El IBEX 35 (+2,52%) ha superado nuevamente el umbral de 6.700 puntos con el punto de mira en EEUU

En la región de Asia-Pacífico, en la que se está produciendo una mayor contención de la propagación del SARS-COV-2, destacando que el pasado domingo Australia no registró ningún caso de contagio de transmisión local por primera vez desde junio, los avances en sus principales índices bursátiles inferiores a un 2% han sido ligeramente más moderados que en Europa y en EEUU. En concreto, el Hang Seng hongkonés se ha apreciado un 1,96%, mientras que el ASX 200 australiano se ha revalorizado un 1,93% tras rebajar su banco central Reserve Bank of Australia sus tipos de interés oficiales en 15 pb hasta un mínimo histórico de un 0,10%. Por su parte, el Shanghai Composite ha avanzado un 1,42%, mientras que el Nikkei 225 japonés ha permanecido cerrado. Al mimo tiempo, a media sesión europea, en términos corporativos, ha destacado que la bolsa de Shanghai ha suspendido temporalmente la salida a bolsa programada para el jueves 5 de noviembre de Ant Group, que tenía el objetivo de recaudar la cifra récord de 34.500 millones de $.

En este contexto, las bolsas europeas han continuado con su positivo de inicio de este mes, tras los repuntes registrados ayer ante los datos positivos de los PMI manufacturero nacionales y de la Eurozona del mes de octubre. En el día de hoy, los principales índices europeos recogen principalmente la probabilidad de que, como anticipan las encuestas, el candidato demócrata Joe Biden sea elegido nuevo presidente de los EEUU y se reinicien las negociaciones de un nuevo programa de estímulos fiscales.

En este sentido, el mercado pone énfasis, más allá del resultado presidencial, en que el próximo presidente de EEUU cuente además con los apoyos de la Cámara de Representantes y del Senado, lo que facilitaría el desarrollo de nuevas medidas de política económica. Por el contrario, la volatilidad en los mercados financieros podría aumentar en un escenario en el que como actualmente la mayoría de la Cámara de Representantes recaiga sobre un partido y la del Senado en otro. En concreto, el VIX del S&P 500 registra, tras el repunte de la semana anterior, un retroceso de un 5,6% hasta 35,1 puntos.

Finalmente, los inversores también mantienen su foco de atención en la opción de que el resultado final de las elecciones presidenciales de EEUU se demore alguna jornada adicional, no sólo por el recuento de los votos por correos, sino también por la posibilidad de que uno de los candidatos impugne el resultado en algún Estado. Una situación que ya se produjo en las elecciones de 2000 entre George Bush y Albert Arnold Gore en el Estado de Florida, lo que provocó que no se conociera el resultado final de las elecciones hasta el 12 de diciembre (35 días después de la jornada electoral).

En este contexto, las principales bolsas de la Eurozona, en una sesión de menos a más, han cosechado por segunda jornada consecutiva ganancias superiores al umbral de un 2%, recuperando parcialmente los retrocesos de la semana pasada. En concreto, el DAX 30 alemán se ha revalorizado un 2,55%, el IBEX 35 español un 2,52% y el CAC 40 francés un 2,44%. Por su parte, en Reino Unido, el Footsie 100, tras limitar ayer su avance a un 1,39%, ha registrado un repunte de un 2,33%.

En España, el IBEX 35 ha superado nuevamente el umbral de 6.700 puntos, revalorizándose un 2,52% hasta 6.752 puntos. Entre sus componentes, 20 valores han registrado un avance superior a un 2,0%, mientras que por el lado negativo, solo dos han cerrado en rojo: PharmaMar (-1,26%), tras la presentación de sus resultados, y Cellnex Telecom (-1,68%). Asimismo, los mayores avances se han situado en BBVA (+5,28%), Solaria (+4,59%) y Banco Sabadell (+4,54%).

En EEUU, a la espera del resultado de las elecciones presidenciales, los avances de sus principales índices bursátiles superan también el umbral de un 2%. En concreto, el S&P 500 repunta un 2,24% a 3.385 puntos y el Nasdaq Composite un 2,01%.

Renta fija

En un contexto en que el foco de atención del mercado, más allá de las elecciones de EEUU, se sitúa en la evolución negativa de la pandemia, especialmente en Europa y en EEUU, en la jornada de hoy ha predominado el tono mixto en el mercado de renta fija secundario de deuda soberana de la Eurozona.

Así, el optimismo en el sentimiento del mercado hoy ha provocado que los inversores hayan reducido ligeramente su exposición a los bonos de los países del centro de Europa al mismo tiempo que aumentar la de los bonos del sur de la zona monetaria.

En concreto, la TIR del bono alemán a 10 años ha repuntado 2 pb hasta un -0,62%, mientras que la del bono francés a 10 años ha cerrado en un -0,35% (+1 pb).

Por su parte, tanto la rentabilidad del bono español como la del bono italiano a 10 años ha caído 1 pb hasta un 0,11% y un 0,73%, respectivamente.

Fuera de la Eurozona, se han registrado repuntes de TIRes superiores al umbral de 4 pb. En concreto, a la espera del desenlace del Brexit, la yield del Gilt británico a 10 años ha aumentado 5 pb hasta un 0,27%.

En EEUU, a cierre de sesión europea, la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años repunta 4 pb hasta un 0,89%, máximos desde el 5 de junio, a la espera de la evolución de la jornada electoral.

Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)

El mercado de petróleo mantiene su tendencia al alza de ayer, después de que la semana anterior el precio del barril del Brent registrara una caída de un 9,8% y cerrara por debajo de 37 dólares por barril por primera vez desde mediados de mayo. En este sentido, el petróleo recoge el optimismo del sentimiento del mercado en la jornada electoral de EEUU, a la espera de conocer si el recuento de votos de hoy permitirá conocer de forma inmediata quién será el presidente de la primera potencia mundial.

Asimismo, tras conocerse ayer que China podría aumentar sus importaciones de crudo en más de un 20% en 2021, el foco de atención del mercado se mantiene en el lado de la oferta ante las informaciones de que la OPEP+ (Rusia entre ellos), en su próxima reunión del 30 de noviembre, podría extender la cuantía de los recortes vigentes de producción (7,7 millones de barriles diarios) en el 1T de 2021 con el objetivo de contrarrestar la caída de la demanda de crudo.

En este contexto, a cierre de la sesión europea, el precio del petróleo Brent repunta un 2,0% hasta 39,8 dólares por barril. Paralelamente, el precio del petróleo WTI (de referencia en EEUU) alcanza 37,8 dólares por barril (+2,7%).

Por otro lado, el oro se revaloriza un 0,7% hasta 1.909 dólares por onza, superando nuevamente el umbral de 1.900 dólares por onza.

En el mercado de divisas, el dólar revierte su tendencia de las últimas 7 sesiones en su cruce con el euro, depreciándose en torno a un 0,7% en la jornada electoral de EEUU. En concreto, a cierre de la sesión bursátil en Europa, el cruce eurodólar se sitúa nuevamente por encima de 1,17 dólares por euro (1,172 dólares por euro). Por su parte, la divisa europea se deprecia un 0,30% frente a la libra esterlina hasta 0,898 libras por euro, en una coyuntura en la que Comisión Europea ha señalado que en las negociaciones comerciales del Brexit hay numerosos aspectos sin cerrar, especialmente en el ámbito de la pesca.

Macro

Pedidos de bienes manufacturados, EEUU

En septiembre, los nuevos pedidos de bienes manufacturados registraron un repunte de un 1,1% mensual, 0,5 pp superior a su avance de agosto, manteniendo desde mayo su tendencia al alza por quinto mes consecutivo.

Asimismo, los pedidos de bienes duraderos aceleraron su crecimiento a un 1,9% respecto a agosto (vs. +0,4% el mes anterior), principalmente ante el significativo incremento de los pedidos de equipos de transporte (+4,1% mensual). Por su parte, los pedidos de bienes no duraderos limitaron su avance a un 0,3% mensual.

Hoy no se han publicado referencias macroeconómicas relevantes en Europa.

Empresarial

PharmaMar (Hoy: -1,26%; YTD: +175,44%)

La compañía farmacéutica española ha anunciado que en los 9 primeros meses de 2020 (9M 2020) facturó un total de 222 millones de €, un 256% superior a la cifra registrada en el mismo período del año anterior. Todo ello en un contexto marcado por la crisis del Covid-19 y la autorización del uso acelerado de Zepzelca (tratamiento del cáncer de pulmón microcítico con lurbinectedina) por la FDA de EEUU.

En concreto, por divisiones de la compañía, ha destacado que el área de oncología (Yondelis (quimioterapia) y uso compasivo de Zepzelca) que ingresó 73,5 millones de € hasta septiembre, un 36% superior al mismo periodo de 2019. Asimismo, en el área de “materia prima”, la facturación se incrementó un 872% interanual hasta 5,8 millones de €, por la venta de Yondelis a sus respectivos socios.

A su vez, los ingresos totales de la división de diagnóstico se incrementaron un 165% hasta 10,5 millones de €, tras lanzar en marzo PharmaMar un test de diagnóstico del Covid-19. Por su parte, los de royalties crecieron un 205% hasta 7,4 millones de €, especialmente ante el acuerdo con Jazz Pharmaceuticals (Zepzelca) y de Yondelis con diferentes socios a nivel global (salvo UE).

No obstante, el negocio de licencias de la compañía ha representado la mayor parte de la facturación del grupo farmacéutico en los 9 primeros meses de 2020, creciendo un 256% interanual ante el acuerdo de licencia para la distribución en exclusiva en EEUU de Zepzelca suscrito con Jazz Pharmaceuticals. En concreto, esta área obtuvo unos ingresos de 130,4 millones de €, 128,5 millones de euros superior al registrado hasta septiembre de 2019 (1,9 millones de €).

Asimismo, PharmaMar ha señalado que a cierre del 3T de este año contaba con efectivo y equivalentes por valor de 218 millones de € y una deuda total de 56,9 millones de € (vs 82,7 millones de € a 31 diciembre de 2019).

Finalmente, en la parte baja de la cuenta de resultados, el beneficio neto de la compañía farmacéutica española en los 9 primeros meses de 2020 ha ascendido a 131 millones de €, en comparación con las pérdidas de 26,9 millones de € a cierre del 3T de 2019.

Alibaba (Hoy: -6,16%; YTD +37,53%, a cierre de sesión europea) (cotización de Alibaba en EEUU)

La bolsa de Shanghai ha anunciado la suspensión temporal de la salida a bolsa de la fintech de la compañía Alibaba, denominado Ant Group, que podría erigirse como la mayor salida a bolsa de la historia (respecto a la recaudación no a la capitalización bursátil, que corresponde a Saudi Aramco) al fijarse como objetivo la recaudación de 34.500 millones de $.

En concreto, la bolsa de Shanghai ha anunciado que entrevistará a los ejecutivos de la compañía, entre ellos a Jack Ma, presidente de Alibaba, para clarificar diferentes aspectos de la compañía. En concreto, la bolsa de Shanghai señala que habría un cambio significativo en términos de regulación y que Ant Group podría no cumplir la normativa establecida sobre información financiera y otros requisitos para su salida a bolsa.

A su vez, posteriormente, la propia compañía ha anunciado que la salida simultánea en la bolsa de Hong Kong también queda temporalmente suspendida. En concreto, se preveía que Ant Group saliese a bolsa este jueves 5 de noviembre con una capitalización bursátil de en torno a 310.000 millones de $.