El IBEX 35 cierra por debajo de 7.400 puntos tras perder en la sesión un 1,39%

En contraste, los índices bursátiles de EEUU han iniciado la sesión continuando con su senda al alza de las últimas 3 jornadas, si bien con movimientos moderados. Todo ello en un contexto marcado por un nuevo repunte de las tensiones diplomáticas y geopolíticas con China. En concreto, el gobierno de EEUU ha ordenado el cierre del consulado chino en Houston (Texas) en un plazo de 3 días, alegando el secretario de Estado, Michael Pompeo, la protección de la propiedad intelectual y de la información privada de los estadounidenses. Ante este comunicado, China podría adoptar represalias que podrían llevar al cierre de alguna de las representaciones diplomáticas de EEUU en su territorio, como el consulado estadounidense en Wuhan. Este nuevo enfrentamiento se une a las tensiones entre las dos potencias económicas en materia comercial, de redes 5G y empresas tecnológicas y las disputas territoriales por el Mar de Sur de China.

Por otro lado, EEUU ha comunicado que adquirirá 100 millones de dosis de la potencial vacuna contra el Covid-19 desarrollada conjuntamente por Pfizer y la alemana BioNTech por un importe de 1.950 millones de dólares en caso de que el producto reciba la autorización para su comercialización. Asimismo, los Departamentos de Salud y Defensa de EEUU han anunciado un nuevo acuerdo por el que el gobierno podrá adquirir 500 millones de dosis adicionales, y que la vacuna se distribuirá de forma gratuita a los ciudadanos estadounidenses.

Adicionalmente, en la evolución de los mercados ha influido negativamente el nuevo dato de inventarios semanales de petróleo en EEUU, que se han incrementado en 4,9 millones de barriles frente a las expectativas del consenso del mercado que proyectaban una disminución de en torno a 2 millones de barriles. Así, las compañías del sector energético han liderado las caídas de las bolsas tanto en Europa (Stoxx 600 Oil&Gas: -2,78%) como en EEUU (S&P 500 Energy: -2,21%, a cierre de sesión europea).

En este escenario, las pérdidas de las principales bolsas de la Eurozona se han situado en un rango entre un 0,5% y un 1,5%. El índice alemán DAX 30 ha mostrado el mejor comportamiento con un retroceso de un 0,51%, elevándose por encima del 1% en el caso del CAC francés (-1,32%) y del IBEX 35 español (-1,39%).

En España, el IBEX 35 ha cerrado la sesión en 7.390 puntos (-1,39%), lastrado principalmente por Naturgy (-5,21%) tras su presentación de resultados, Indra (-3,51%) y los valores turísticos Meliá Hotels (-4,06%) y Amadeus IT Group (-3,35%). En terreno negativo, las mayor revalorización se ha registrado en Siemens Gamesa (+2,35%), seguida de Mapfre y Colonial, ambas con un +1,03%, y Bankinter (+0,82%).

En Estados Unidos, a cierre de sesión europea, sus principales índices bursátiles avanzan ligeramente un 0,21% en el caso del S&P 500 y un 0,05% en el caso del Nasdaq.

Renta fija

Tras el acuerdo alcanzado ayer en el Consejo Europeo para la aprobación del plan de estímulos comunitario para hacer frente a la pandemia y la incertidumbre sobre la evolución de la pandemia, en la jornada de hoy en el mercado de deuda soberana europea han predominado nuevamente las compras, con la única excepción de Grecia. En concreto, la rentabilidad del bono griego a 10 años ha repuntado 0,5 pb hasta 1,108%.

En el resto de la Eurozona, las variaciones de yield en las referencias a 10 años de los principales bonos se han situado en un rango entre -1,4 pb (Portugal) y -5,7 pb (Italia). La TIR delbono italiano a 10 años se ha situado en 1,033%, situándose en mínimos desde el 6 de marzo, antes del inicio de la pandemia. Los movimientos han sido más moderados en el caso del bono español a 10 años, cuya rentabilidad ha caído 2,2 pb hasta 0,328%, y en el caso del bono alemán a 10 años, que se ha situado en -0,494% (-3 pb), próximo al tipo de facilidad de depósito del BCE (-0,5%).

En Reino Unido, la TIR de subono a 10 años ha retrocedido 1,5 pb hasta 0,118%.

Por otro lado, siguiendo la misma tendencia que los bonos europeos, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años disminuye 1,5 pb hasta 0,586% a cierre de sesión europea.

Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)

Jornada bajista en el mercado petrolero tras conocerse el nuevo dato de inventarios semanales de crudo de EEUU, que nuevamente no han cumplido las expectativas del consenso del mercado. En concreto, según los últimos datos de la Agencia de Información de la Energía estadounidense, en la semana que finalizó el 17 de julio sus reservas de petróleo aumentaron en 4,9 millones de barriles, rompiendo con la tendencia a la baja que habían mostrado la semana previa con una disminución de 7,5 millones de barriles.

En este contexto, a cierre de sesión europea el precio del petróleo Brent retrocede por debajo de 44 dólares por barril hasta 43,8 dólares por barril (-1,2%), tendencia similar a la delpetróleo WTI (de referencia en EEUU), que se sitúa en 41,4 dólares por barril.

Por su parte, el precio del oro continúa con su senda alcista, en su condición de activo refugio, ascendiendo hasta 1.864 dólares por onza (+1,20%). Así, en el conjunto del año acumula una revalorización de un 23%.

En el mercado de divisas, el cruce eurodólar supera el umbral de 1,158 dólares por euro por primera vez desde octubre de 2018. Tras apreciarse ayer el euro un 0,7% ante el acuerdo del fondo de recuperación de la UE, en la jornada de hoy se aprecia nuevamente un 0,5% a cierre de sesión europea. Por su parte, el Dollar Index cae un 0,2% hasta 94,9, nivel mínimo desde septiembre de 2018.

Macro

Venta de viviendas de segunda mano, EEUU

Las ventas de viviendas de segunda mano en EEUU repuntaron un 20,7% mensual en junio tras 3 meses consecutivos de caídas ante la paralización de la firma de contratos de compra-venta durante marzo y abril.

No obstante, en términos interanuales las ventas de viviendas se situaron un 11,3% por debajo de su nivel de junio del año pasado.

Solicitudes de hipotecas MBA, EEUU

Según la Asociación Bancaria de Hipotecas (MBA), las solicitudes de hipotecas en EEUU entre el 13 y el 17 de julio continuaron con su tendencia al alza por tercera semana consecutiva. En concreto, se incrementaron un 4,1% semanal, ligeramente inferior al repunte previo (5,1%) debido principalmente a la moderación del crecimiento de las operaciones de refinanciación (+5% vs. +12% la semana anterior). Por su parte, las solicitudes de compra repuntaron un 2% tras caer la semana previa un 6%.

Hoy no se han publicado datos macroeconómicos relevantes en Europa.

Empresarial

Pfizer (HOY: +3,30%; YTD: -3,27%, a cierre de sesión europea) yBioNtech(HOY: +7,44%; YTD: +180,30%)

El Gobierno de EEUU, dentro del programa Operation Warp Speed que tiene como objetivo entregar 300 millones de dosis de la vacuna contra el Covid-19 en enero de 2021, ha decidido realizar un pedido de 100 millones de dosis de la vacuna experimental de Pzifer y BioNtech (BNT162). El acuerdo está supeditado en que BNT162 obtenga la aprobación o la autorización de uso de emergencia por la Administración de Medicamentos y Alimentos (FDA) de Estados Unidos.

En concreto, el Gobierno estadounidense pagará 1.950 millones de dólares a ambas compañías una vez reciba las 100 millones dosis. Asimismo, el acuerdo permitirá adquirir 500 millones de dosis adicionales.

Asimismo, Pfizer y BioNtech han confirmado que el Gobierno de EEUU repartirá la vacuna, en caso de conseguir la aprobación o autorización de uso de emergencia de la FDA, sin costes alguno para los ciudadanos estadounidenses.

Iberdrola (HOY: -1,42%; YTD: +21,02%)

Los ingresos de la utilitie española en el 2T de 2020 ascendieron a 16.467 millones de euros (Mn€), un 9,9% inferior a los registrados en el 2T de 2019. Sin embargo, en la parte baja de los resultados, el beneficio neto de la compañía creció un 12,2% interanual hasta 1.844 Mn€, principalmente ante el impacto positivo de las plusvalías de la venta de su participación en Siemens Gamesa a Siemens (485 Mn€).

Por otro lado, Iberdrola ha declarado un impacto de 157 Mn€ por la crisis del Covid-19 y de 71 Mn€ por el incremento de la morosidad. Sus inversiones ascienden a 3.582 Mn€, un 2,3% más que en los 6 primeros meses de 2019, manteniendo el objetivo de 10.000 Mn€ en inversiones para 2020.

Asimismo, la compañía ha declarado que tiene una liquidez disponible de 14.600 Mn€, que sería suficiente para 30 meses en un periodo normalizado. La deuda neta ajustada asciende a 37.554 Mn€, 562 Mn€ más que en junio de 2019, si bien, el escenario actual de tipos de interés reducidos ha permitido a la compañía reducir el coste medio de la deuda en 40 pb hasta un 3,23%.

Por último, Iberdrola mantiene su intención de alcanzar en 2020 una retribución al accionista vía dividendos equivalente a 0,4 euros por acción. Asimismo, la dirección de la compañía mantiene sus previsiones de las cuentas de resultados (guidance) para lo que resta de año en un crecimiento del beneficio neto de un dígito medio/alto. En este contexto, Iberdrola mantiene su política de que el dividendo crezca en línea con el beneficio neto.

Naturgy (HOY: -5,21%; YTD: -26,09%)

Naturgy ha anunciado que ha registrado una caída del beneficio neto en los 6 primeros meses del año de un 44% hasta 334 millones de euros. En la parte alta de la cuenta de resultados, los ingresos han disminuido un 24,2% hasta 8.781 millones de euros.

En concreto, la caída generalizada de la demanda de energía, unida al descenso de su precio, ha influido en que el beneficio neto de la antigua Gas Natural Fenosa retroceda un 44% hasta 334 millones en el primer semestre de 2020. Asimismo, la compañía ha confirmado un impacto negativo de las fluctuaciones de las divisas, sobre todo por la parte del negocio que opera en Latinoamérica.

Asimismo, el flujo de caja libre ha disminuido hasta 1.101 millones de euros, un 24% inferior a los 6 primeros meses de 2020. Por otro lado, la deuda neta de la compañía ha ascendido a 14.920 millones de euros, 348 millones de euros menos que a finales de 2019, y el coste medio de la deuda ha caído 40 pb hasta un 2,8%. A su vez, la liquidez de la compañía asciende a 10.000 millones de euros, 2.000 millones más que el 31 de diciembre de 2019.

No obstante, por otro lado, Naturgy ha mantenido su compromiso con la política de remuneración a sus accionistas, por el cual proyecta abonar un total de 1,44 euros por acción con cargo a los resultados de 2020, un 5% más que el año pasado, una buena noticia para los accionistas con una perspectiva a largo plazo. Por último, la compañía presidida por Francisco Reynés ha anunciado una actualización del plan estratégico 2018-2022 en otoño.