El IBEX 35 inicia la semana con un avance de un 1,45% y supera nuevamente el umbral de 7.400 puntos

En este contexto, en Asia-Pacífico, el Shanghai Composite chino ha revertido la tendencia bajista de la sesión del viernes, revalorizándose un 1,77%, al mismo tiempo que el Nikkei 225 japonés ha liderado los repuntes entre los principales índices de la región (+2,22%). Por su parte, el Hang Seng hongkonés ha moderado su avance a un 0,17% ante la elevada incertidumbre política y sobre la evolución de la pandemia, que ha obligado a Walt Disney a volver a cerrar las instalaciones de su parque temático en Hong Kong.

Por otro lado, en una sesión sin publicación de datos macroeconómicos de relevancia, el sentimiento de mercado ha rebotado tras conocerse que la Administración de Medicamentos y Alimentos (FDA) estadounidense tramitará 2 de las 4 vacunas experimentales desarrolladas en cooperación por Pzifer y BioNtech. La esperanza sobre el desarrollo y comercialización de una vacuna frente al Covid-19 ha ganado la partida en la sesión de hoy a la evolución actual de la pandemia.

Asimismo, los avances en renta variable coinciden con el inicio de la temporada de resultados empresariales del 2T de 2020 en Estados Unidos que reflejarán el impacto de las medidas de confinamiento y de restricción de la movilidad. Uno de los puntos de mira más relevantes se situará en los resultados de las compañías tecnológicas, en un contexto en el que el Nasdaq Composite se sitúa en máximos históricos. Tras conocerse hoy los resultados de PepsiCo, mañana será el turno de JP Morgan Chase y Citigroup.

En Europa, sus principales índices bursátiles han iniciado la semana con avances que superan el 1%, a la espera de la reunión de este jueves del BCE y de la del Consejo Europeo, que se desarrollará los días 17 y 18 de julio. En concreto, las mayores revalorizaciones se han situado en el CAC 40 francés (+1,73%) y en el IBEX 35 español (+1,45%).

En España, el IBEX 35 inicia la semana con un avance de un 1,45% y supera nuevamente el umbral de 7.400 puntos, cerrando en 7.427 puntos. Entre sus componentes, los sectores cíclicos han liderado los repuntes de la jornada de hoy, especialmente el de materias primas con las revalorizaciones de ArcelorMittal (+4,95%), Acerinox (+3,98%) y Ence (+3,08%), todos ellos superados por Amadeus (+6,03%). Por otro lado, ningún valor ha terminado en negativo, si bien se han mantenido en plano (0,0%) MásMóvil, IAG y Red Eléctrica.

En Estados Unidos, a cierre de sesión europea, sus principales bolsas avanzan en torno a un 1,5%. El S&P 500 supera nuevamente los 3.200 puntos y el Nasdaq Composite registra nuevos máximos históricos por encima de 10.800 puntos. Por otro lado, destaca el repunte hasta máximos históricos de casi un 13% de Tesla hasta casi 1.740 dólares por acción y de un 3,7% de Netflix hasta 568 dólares por acción, entre otros valores.

Renta fija

Si la semana anterior no se registraron variaciones de yield diarias significativas, este lunes han predominado los repuntes de TIRes de en torno a 6 pb en el mercado de renta fija soberana de la Eurozona.

Todo ello como antesala de la reunión de este jueves del BCE y del inicio de las negociaciones sobre el fondo de reconstrucción de la UE. Paralelamente, en la sesión de hoy ha pesado sobre los precios de los bonos soberanos el ligero repunte del optimismo sobre la evolución de la economía europea, como se ha podido observar con los avances en renta variable.

En este contexto, los mayores repuntes de TIRes se han registrado en los bonos soberanos del Centro de Europa, de 6 pb hasta -0,41% en el caso del bono soberano alemán a 10 años y de 5 pb hasta -0,10% del bono soberano francés a 10 años. A su vez, entre los bonos soberanos del Sur de Europa han destacado el repunte de 3 pb hasta 0,44 en el caso de bono español a 10 años y de 1 pb hasta 1,23 en el bono italiano a 10 años.

Fuera de la Eurozona, la tendencia es similar a la registrada en el mercado de renta fija soberano de la Eurozona. En concreto, la rentabilidad del bono británico a 10 años ha aumentado 4 pb hasta 0,19%.

Por su parte, a cierre de la sesión europea, la TIR del bono estadounidense a 10 años sube 1 pb hasta 0,65%.

Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)

El mercado de petróleo inicia la semana en “rojo”, en una jornada en la que el centro de atención se ha situado en los posibles movimientos que podrían producirse por el lado de la oferta tras centrarse en las últimas semanas en las perspectivas de recuperación de su demanda. En concreto, hoy han surgido rumores de que la OPEP+ podría reducir sus recortes de producción en los próximos meses, principalmente tras la actualización al alza de la AIE (Agencia Internacional de Energía) de sus estimaciones de demanda hasta 92,1 millones de barriles diarios (mbd) en 2020 (+0,4 mbd frente su anterior previsión).

En este contexto, el precio del petróleo Brent cae un 0,1% hasta 43,1 dólares por barril, al mismo tiempo que el del petróleo WTI (de referencia en EEUU) retrocede un 0,1% hasta 40,5 dólares por barril.

Por su parte, el oro recupera el nivel de 1.800 dólares por onza en la sesión de hoy, aupándose un 0,4% hasta 1.806 dólares por onza.

En el mercado de divisas, el euro mantiene su tendencia alcista frente al dólar y el cruce eurodólar se coloca en 1,137 dólares por euro (+0,6%). Asimismo, el Dollar Index cae un 0,4% hasta 96,3 puntos.

Macro

Transacciones de vivienda, España

En mayo, según el Instituto Nacional de Estadística (INE), los registros de la propiedad en España disminuyeron un 61,8% respecto al mismo mes del año anterior. En concreto, se registraron 74.637 fincas, frente a 87.796 en el mes de abril y 195.620 en mayo de 2019.

A su vez, las compraventas de viviendas inscritas se redujeron un 10,6% mensual y un 53,7% interanual. Los menores retrocesos se produjeron en Madrid (-38,7%), Galicia (-44,7%) y Cataluña (-47,9%). En contraste, Canarias (-69,5%) y Comunidad Valenciana (-64,2%) concentraron las mayores caídas.

Hoy no se han publicado datos macroeconómicos relevantes en Europa ni en EEUU.

Empresarial

PepsiCo (Hoy: 2,15%; YTD: +0,49%, a cierre de sesión europea) (BPA (beneficio por acción): 1,32 $; BPAe (beneficio por acción estimado): 1,252 $)

La compañía estadounidense ha anunciado que ha registrado un beneficio neto de 1.646 millones de dólares en el 2T de 2020 (desde 13/03/2020 al 13/06/2020), un 19% inferior al del mismo período del año anterior. Asimismo, en la parte alta de la cuenta de resultados, los ingresos han sido de 15.945 millones de dólares, un 3% menores que en 2T de 2019.

Por divisiones de la compañía, el negocio de bebidas en EEUU y Canadá ha ascendido a 4.970 millones de dólares, un 6,6% inferior al del mismo periodo del año anterior, mientras que su negocio de snacks y productos de marca ha alcanzado los 4.273 millones de dólares, un 6,5% superior al de 2T de 2019. Paralelamente, en el caso de Europa su cifra de negocio se ha contraído un 9,2% hasta 2.725 millones de dólares.

Asimismo, la compañía no ha ofrecido perspectivas de negocio (guidance) para 2020, aunque sí ha informado que cuenta con elevados niveles de liquidez y flexibilidad para afrontar los próximos meses.

Sin embargo, PepsiCo ha reiterado su intención de mantener su política de retribución al accionista. En concreto, 7.500 millones de dólares repartidos en 5.500 millones de dólares en dividendos, lo que le permitiría seguir siendo miembro del selecto grupo del S&P 500 Dividend Aristocrats, y 2.000 millones en recompra de acciones.

Pfizer (Hoy: +4,49%; YTD: -9,78%) y BioNtech (Hoy: +10,66%; +129,81%) (en ambos casos a cierre de sesión europea)

La Administración de Medicamentos y Alimentos (FDA) de Estados Unidos ha anunciado que 2 de las 4 vacunas experimentales frente al Covid-19 desarrolladas en cooperación por la estadounidense Pzifer y la alemana BioNtech serán tramitadas por “vía rápida o de urgencia” (fast track ).

La “vía rápida o de urgencia” de la FDA es un proceso diseñado para facilitar el desarrollo y la autorización de vacunas o medicamentos para tratar o prevenir enfermedades no cubiertas a través de otros tratamientos.

La semana pasada, el Consejero Delegado de BioNtech, Ugur Sahin, informó que si estos estudios clínicos evolucionan de manera positiva, la vacuna podría estar lista para su autorización por las autoridades sanitarias a finales de 2020, con aproximadamente 100 millones de dosis fabricadas para su distribución. A su vez, se prevé que la fase clínica II/III comience a finales de este mes con la participación en el ensayo de más de 30.000 voluntarios.

Walt Disney (Hoy: +0,10%; YTD: -17,40%, a cierre de sesión europea)

La compañía estadounidense de entretenimiento ha anunciado el cierre temporal de su parque de atracciones en Hong Kong ante el incremento de nuevos casos diarios de Covid-19 en la zona. Sin embargo, no ha informado cuál será la duración de esta decisión, que se produce tras la reapertura de estas instalaciones el pasado el 18 de junio con capacidad limitada y un importante dispositivo de medidas sanitarias y de seguridad.