El IBEX 35 sobresale y se aprecia un 1,36% superando el umbral de 6.700 puntos

En este contexto, al igual que ayer, la atención de la sesión se ha situado en los datos de contagios del coronavirus en Corea del Sur, China y Alemania, tras registrar un pequeño repunte de nuevos casos desde el fin de semana. Los datos publicados hoy no son positivos, ya que los casos de contagios de la región china de Wuhan, epicentro de la pandemia, han ascendido a 5 y la tasa de contagio (número de personas que un enfermo contagia) en Alemania vuelve a situarse por encima de 1.

Por otro lado, en Estados Unidos, donde su tasa de inflación en abril ha registrado su mayor caída mensual desde 1957, el centro de atención se ha situado en el debate de si la Fed situará sus tipos de interés oficiales a negativo, tras las declaraciones de los últimos días en este sentido del presidente de Estados Unidos, Donald Trump. Sin embargo, los presidentes de la Fed de Atlanta, Chicago, Dallas y St. Louis se han mostrado escépticos sobre la posibilidad de que la Reserva Federal recortara sus tipos de interés oficiales por debajo de 0% por primera vez en su historia.

En Europa, jornada con tono mixto entre los principales índices bursátiles, con retrocesos en el caso del CAC francés (-0,39%) y el DAX alemán (-0,05%). El mayor avance se ha situado en el IBEX 35 (+1,36%).

En España, el IBEX 35 sobresale y se aprecia un 1,36% superando el umbral de 6.700 puntos, cerrando en 6.763 puntos. Entre sus componentes, han destacado las revalorizaciones de Inditex (+5,28%), Cellnex (+4,18%) y Ence (+3,94%). Por otro lado, en terreno negativo, los mayores retrocesos se han situado en Meliá (-5,89%), ArcelorMittal (-5,63%), tras relevar los detalles de su ampliación de capital, e Indra (-4,35%), tras la presentación de sus resultados.

En Estados Unidos, a cierre de sesión europea, se registra un tono mixto entre sus principales índices bursátiles, si bien las variaciones no son muy significativas. El S&P 500 se mantiene por encima de 2.900 puntos y el Nasdaq escala hasta los 9.200 puntos.

Renta fija

Predominan las caídas de TIRes en el mercado de renta fija soberana europea, si bien sin variaciones muy significativas. En concreto, la rentabilidad del bono italiano a 10 años cae 1 pb hasta un 1,87% y la del bono alemán a 10 años se mantiene prácticamente estable en -0,51%, ligeramente por encima de la tasa de depósito del BCE.

Durante el día de hoy, el Tesoro Español ha captado 2.485 millones de euros en deuda a corto plazo, concretamente en letras a 3 y 9 meses. De esta manera, el importe recaudado se ha situado en la parte alta del objetivo del Tesoro de entre 1.500 y 2.500 millones de euros. En concreto, el Tesoro Español ha cobrado intereses más negativos respecto al mes de abril en los 425 millones de euros captados en las letras a 3 meses (-0,44% vs -0,29% abril) y ha vuelto a terreno negativo en los 2.060 millones de euros recaudados en letras a 9 meses (-0,30% vs 0,039% abril). Por su parte, la rentabilidad del bono español a 10 años retrocede 3 pb hasta un 0,77%.

Fuera de la Eurozona, las declaraciones de los diferentes representantes de la Fed, afirmando que situar los tipos de interés oficiales negativos no es una opción para afrontar la crisis del Covid-19, no han tenido especial impacto en la evolución en la rentabilidad de la deuda soberana de Estados Unidos. Así, la TIR del bono a 10 años estadounidense se mantiene estable en 0,70%.

Por otro lado, la rentabilidad del bono británico a 10 años cae 3 pb hasta un 0,24%.

Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)

El precio de petróleo Brent avanza un 1,3% hasta 30 dólares por barril tras los recortes de producción anunciados ayer por Arabia Saudí (1 millón de barriles diarios), Emiratos Árabes Unidos (100.000 barriles diarios) y Kuwait (80.000 barriles diarios).

Por otro lado, el precio del oro repunta un 0,8% hasta 1.710 dólares por onza.

En el mercado de divisas, el dólar pierde terreno a pesar de que diferentes representantes de la Fed afirmaran que situar los tipos de interés oficiales en negativo no es una opción que prevean adoptar para hacer frente a esta crisis. En concreto, el Dollar Index cae por debajo del nivel de 100 puntos (-0,44%) y el cruce eurodólar avanza hasta 1,087 dólares por euro.

Macro

IPC, China

En abril, la variación del IPC de China se situó en un 3,3% interanual, retrocediendo 1 pp respecto a su registro del mes anterior (4,3% interanual). Este dato confirma la tendencia de precios a la baja iniciada en el mes de febrero, tras alcanzar un 5,4% interanual a comienzos de año.

Por su parte, la variación del Índice de Precios al Productor (IPP) se situó en un -3,1% interanual.

IPC, EEUU

En abril, la variación del IPC de EEUU se situó en un 0,3% interanual, 1,2 pp inferior al mes anterior (1,5%). Esta evolución se explica principalmente por la caída de los precios de la energía (-17,7% interanual), mientras que los de los alimentos aumentaron un 3,5% interanual.

Índice de expectativas de pequeñas empresas NFIB, EEUU

El índice general de optimismo de pequeñas empresas de la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB) de EEUU se redujo en 5,5 puntos hasta 90,9 puntos en abril, su nivel más bajo desde 2013. A su vez, el índice de expectativas de ventas se contrajo hasta -42 puntos, su menor registro desde 1989, frente a -10 puntos el mes anterior.

Sin embargo, un 29% de los propietarios de pequeñas empresas se mostró optimista respecto a una mejora de la situación económica en los próximos 6 meses. Este dato representa el mayor porcentaje desde octubre de 2018.

Empresarial

Amadeus (YTD: -47,09%)

La compañía española ha registrado un beneficio neto ajustado de 141,8 millones de euros en 1T de 2020, un 65,6% inferior al del mismo período del año anterior, explicado, según propias palabras de la compañía, por el “grave” impacto del Covid-19 en su negocio. En concreto, sus ingresos retrocedieron un 27,3% hasta 1.021,7 millones de euros.

Por divisiones de la compañía, el negocio de distribución sufrió una contracción del número de reservas aéreas a través de agencias de viajes de un 47,7% hasta los 85,0 millones, en línea con su negocio global de reservas aéreas (-46,4%). En el área de soluciones tecnológicas (IT Solutions), el número de pasajeros embarcados retrocedió un 12,0% hasta 383,9 millones ante el impacto negativo del cese o suspensión de aerolíneas entre 2019 y 2020. de la actividad ante la imposición de restricciones de pasajeros aéreos por la crisis del Covid-19.

Por otro lado, la deuda financiera neta aumentó un 21,2% respecto a finales de 2019 hasta 2.779,6 millones de euros, y el flujo de caja libre aumentó un 3% en este primer trimestre del año hasta 289,8 millones de euros.

Deutsche Post DHL (YTD: -18,97%)

Los ingresos de la compañía alemana de envíos postales y paquetes creció un 0,9% en términos interanuales en el 1T 2020, hasta 15.487 millones de euros, a pesar de la crisis del Covid-19. En la parte baja de la cuenta de resultados, el beneficio neto se contrajo hasta 301 millones de euros, un 59,7% menos que en el mismo período de 2019, ante la ausencia de ingresos extraordinarios y el impacto de la crisis del coronavirus (210 millones de euros).

La compañía ha destacado que las cinco divisiones de su negocio registraron un beneficio operativo positivo. Por otro lado, la deuda neta ascendió a 14.061 millones de euros, un 5,2% más que en el 1T de 2019, y el flujo de caja libre cayó hasta -409,0 millones de euros (-256 millones de euros 1T 2019).

La compañía no ha proporcionado ninguna previsión (“guidance”) sobre la cuenta de resultados en 2020, ante la falta de visibilidad actual. Sin embargo, el CEO de la compañía, Frank Appel, ha comunicado que espera que crecerá la tendencia de las compras online.

ArcelorMittal (YTD: -47,80%)

Tras dar a conocer ayer sus planes de captación de fondos de 2.000 millones de dólares para acelerar su proceso de reducción de deuda a 7.000 millones de dólares, y rebajar Moody´s su rating crediticio hasta grado especulativo, hoy la compañía ha comunicado los detalles de esta operación.

En concreto, ArcelorMittal ampliará su capital en acciones por un total de 750 millones de dólares a un precio de 8,57 euros por acción (descuento de 0,8% respecto a cierre de ayer y prima de un 5,1% respecto al precio de cierre de hoy). Por otro lado, emitirá bonos obligatoriamente convertibles en acciones por importe de 1.250 millones de euros, con vencimiento a 3 años y cupón de 5,50%, fraccionado el pago de cupón en trimestres.