Sólo un 15% del patrimonio se invierte con criterios ESG

La inversión sostenible se ha convertido en uno de los temas más candentes para la industria de la gestión de fondos en los últimos años. Los Principios de Inversión Responsable que puso en marcha la ONU hace ya más de una década y que han firmado ya más de 2.300 miembros que gestionan de forma conjunta unos 85 billones de dólares se muestran cada vez más relevantes. Sin embargo, ¿ha calado esta importancia que le ha dado el sector en los inversores?

La encuesta que ha llevado a cabo la gestora suiza Vontobel Asset Management, indica que la industria tiene aún mucho camino que recorrer para que los criterios ESG pasen a ocupar una posición central en los intereses de los inversores minoristas.

La ESG sigue siendo un enfoque muy minoritario en el mundo de la inversión y el ahorro. Por el momento, sólo un 29% de los encuestados ha tomado decisiones de ahorro e inversión de acuerdo con principios ESG y de media estas personas destinan un 31% de su patrimonio. En España, el porcentaje asignado a este tipo de inversión es muy inferior, de un 15%, lo que nos hace ocupar las posiciones de cola de los países que han participado en el estudio ya que sólo estamos mejor que Francia y Argentina.

De media, un 59% de los encuestados ni tan siquiera son conocedores de que es posible adoptar un enfoque ESG al ahorrar e invertir. Un porcentaje que aumenta hasta el 61% entre los inversores con un patrimonio inferior a 100.000 euros. Sorprenden algunos datos como que los participantes de Noruega y el Reino Unido, que se suponen que están muy a la vanguardia en este aspecto, son los que tienen menos probabilidad de haber invertido siguiendo este enfoque. En concreto, un 75% y un 61%, respectivamente, nunca han oído hablar del tema. En España este porcentaje es del 55%, frente a una media del 59%.

Las razones

Una de las razones que explica el desconocimiento de los inversores radica en la falta de información. El estudio demuestra que los inversores están interesados en adoptar un enfoque basado en valores, por otra parte necesitan apoyo y asesoramiento para transformarlo en un proceso de toma de decisiones financieras. . En concreto, un 47% de los participantes en el estudio afirman que les gustaría recibir más información de sus intermediarios. Sólo un 17% de los participantes en esta encuesta realizada entre más de 4.600 inversores, ha recibido una propuesta de su asesor con respecto a oportunidades ESG. Este porcentaje se eleva hasta el 20% en nuestro país.

Esta es claramente una oportunidad para que los proveedores de productos y los asesores financieros, empiecen a cerrar la brecha de conocimiento y así fomentar la inversión ESG.

La necesidad existe y lo muestran algunos resultados alentadores de este informe que revela que los inversores estarían dispuestos a asignar un 47% de una cartera hipotética de 100.000 euros a inversiones que estuvieran alineadas con estos principios.

Buenas perspectivas

Carlos Garay, Responsable de ESG en Sabadell Urquijo Gestión, sostiene que "los aspectos ESG son algo habitual, forman parte de nuestra vida cotidiana. Puedes estar en el supermercado escuchando anuncios por megafonía sobre qué productos no contienen aceite de palma, como también pueden estar enseñando a tu hijo en la guardería a plantar árboles. Se trata de una tendencia que ya está ampliamente generalizada en la sociedad y que definitivamente ha venido para quedarse. Los intermediarios y los asesores deben aprovechar esta oportunidad.”

Garay afirma que “estamos teniendo reuniones con clientes de 60-70 años de edad que empiezan a incorporar a sus hijos a dichas reuniones. A 10 años vista, esos hijos son los que dirigirán esas reuniones, y no cabe duda que estarán más enfocados a invertir bajo criterios ESG. Nosotros nos solemos enfocar en la G de ESG, y más concretamente en el engagement. Lo que nos suelen demandar nuestros clientes es que tratemos de cambiar las compañías desde dentro.”

Elena Nieto, de Vontobel Asset Management, incide al afirmar que “la vieja idea de que los factores ESG reducen la rentabilidad de las inversiones ha quedado atrás. Invertir en compañías bien gestionadas, sostenibles y respetuosas con la sociedad y el medioambiente nos aporta un grado extra de seguridad en la decisión que tomas nuestros gestores”. El estudio muestra que un 26% de los encuestados españoles consideran que las compañías que se comportan éticamente tendrán una mayor rentabilidad en el largo plazo, frente al 23% de la media.

El estudio ofrece datos optimistas como que los inversores que han optado por incorporar criterios ESG han experimentado un amplio abanico de resultados positivos. Entre ellos, los basados en valores, el deseo de tener dinero trabajando por una buena causa o evitar actividades que desaprueban.

Es más, en nuestro país, el porcentaje de ahorradores que afirman que abandonarían la inversión en una compañía si no se comporta de forma ética es del 47%, por encima de la media del estudio, un 45%. Hay esperanza.

Desde los años 90, Vontobel Asset Management ha ampliado continuamente sus actividades de inversión sostenible y desempeña un papel de liderazgo en este ámbito con 26.000 millones de euros en activos bajo gestión en inversiones ESG al 30 de junio de 2019, posicionando a Vontobel como el tercer mayor gestor suizo de activos sostenibles. El enfoque multi-boutique de la compañía permite a la entidad ofrecer varias carteras sostenibles en las áreas de renta variable, renta fija y multiactivos, cada una con diferentes enfoques y procesos de inversión.