El optimismo sobre los tratamientos frente al Covid-19 devuelven al IBEX 35 al nivel de 7.100 puntos

En este contexto, las bolsas asiáticas han iniciado la semana en verde, aunque los avances del Nikkei 225 japonés (+0,28%) y el Shanghai Composite (+0,15%) no han superado el umbral de un 0,5%. Asimismo, la renta variable asiática (medida a través del índice MSCI Asia Pacific) se encuentra cercano a situarse como su mejor mes de agosto desde 2003, revalorizándose un 3,7% durante este mes.

Paralelamente, el mercado ha evolucionado positivamente a la noticia que adelantó el presidente de EEUU, Donald Trump, en una rueda de prensa ayer, de que la FDA aprobaba el uso de emergencia del plasma de convalecientes como tratamiento frente al Covid-19. Si bien, detalló que se necesitarían ensayos clínicos más detallados para garantizar la eficacia del tratamiento y su potencial reducción de la mortalidad (se estima en los ensayos iniciales de un 35%) y su aprobación final como tratamiento (full aproval).

En este contexto, tras mostrar Donald Trump la posibilidad de que los reguladores pudieran estar frenando la aprobación de una vacuna frente el Covid-19 antes de las elecciones presidenciales de noviembre, hoy se rumorea que el Gobierno de Estados Unidos podría flexibilizar la regulación para confirmar su uso de emergencia. En concreto, las informaciones señalan que la vacuna de la Universidad de Oxford, en colaboración con AstraZeneca, podría conseguir la aprobación de su vacuna experimental en octubre, antes de las elecciones presidenciales de noviembre.

Por otro lado, las condiciones atmosféricas del huracán Marco y la tormenta tropical Laura han obligado a las compañías petroleras a retirar a su personal, como medida de precaución, de las plataformas petróliferas offshore en el Golfo de México, paralizando la producción. En este sentido, el mercado de petróleo ha respondido al alza, con apreciaciones de un 1,2% en el caso del petróleo Brent.

En esta coyuntura, los índices bursátiles europeos han reaccionado con subidas de en torno a un 2% al optimismo sobre el tratamiento frente al Covid-19 y las posibilidades de la aprobación del uso de emergencia de una vacuna a corto plazo. Así, los mayores avances se han registrado en el DAX 30 alemán (+2,36%) y el CAC 40 francés (+2,28%).

En España, el optimismo sobre los tratamientos frente al Covid-19 devuelven al IBEX 35 al nivel de 7.100 puntos, revalorizándose en la sesión de hoy un 1,82% hasta 7.109 puntos. Entre sus componentes, han destacado los avances de Repsol (+4,81%), Acciona (+3,89%) y Banco Santander (+3,67%). Por otro lado, en terreno negativo, sólo Cellnex (-0,93%), Meliá Hotels (-0,87%), Siemens Gamesa (-0,35%) y MásMóvil (-0,09%) han terminado en negativo.

En Estados Unidos, a cierre de sesión europea, sus principales índices bursátiles registraban revalorizaciones inferiores al 1%, por debajo de las bolsas europeas, que sin embargo no imposibilitaban que el S&P 500 superara por primera vez el nivel de 3.400 puntos, y el Nasdaq Composite se situara en máximos históricos.

Renta fija

En este caso, en la sesión de hoy el apetito por el riesgo en el mercado de renta variable no se ha visto reflejado en variaciones acusadas en el mercado renta fija soberana ni el de renta fija corporativa europea (iTraxx Main –1,0 pb y iTraxx Crossover -6,3 pb).

En concreto, la rentabilidad del bono alemán y francés a 10 años ha repuntado 1 pb hasta -0,50% y -0,20%, respectivamente.

Por su parte, la TIR del bono italiano a 10 años ha caído 1 pb hasta 0,93%, frente a la del bono español a 10 años que ha repuntado 2 pb hasta 0,32%.

Fuera de la Eurozona, la tendencia registrada ha sido similar, sin movimientos elevados, con la rentabilidad del bono británico a 10 años manteniéndose estable en un 0,32%.

Por otro lado, en Estados Unidos, la TIR de su bono soberano a 10 años sube 1 pb hasta un 0,63%.

Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)

El mercado de petróleo se posiciona al alza en la sesión de hoy ante el optimismo durante la jornada sobre los avances médicos del tratamiento y la comercialización de una vacuna frente al Covid-19.

Por otro lado, el huracán Marco y la tormenta tropical Laura han forzado a las compañías petroleras a retirar a su personal, como medida de precaución, de las plataformas petrolíferas offshore en el Golfo de México, paralizando la producción. En concreto, los productores han decidido cerrar el 58% de la producción de petróleo y el 45% de la de gas natural. En este sentido, la región supone un 17% del total de la producción de petróleo de Estados Unidos y un 5% de la de gas natural.

En este contexto, el petróleo Brent avanza un 1,2% hasta 44,9 dólares por barril y el WTI (de referencia en EEUU) se aprecia un 0,4% hasta 42,5 dólares por barril.

Por su parte, el oro, ante el creciente apetito por el riesgo en la sesión de hoy, cae un 0,4% hasta 1.933 dólares por onza.

En el mercado de divisas, el dólar registra una ligera depreciación frente al euro, situándose el cruce eurodólar nuevamente por encima del nivel de 1,18 dólares por euro (+0,15% hasta 1.1815 dólares por euro). Por su parte, el Dollar Index cae un 0,1% hasta el nivel de 93,2 puntos.

Macro

Sector manufacturero de EEUU

En julio, el Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago se situó en 1,18 puntos, retrocediendo 4,15 puntos respecto al mes anterior (5,33 puntos). A pesar de esta caída, se mantiene en terreno positivo por tercer mes consecutivo tras alcanzar -17,89 puntos en marzo ante la disrupción de la crisis sanitaria.

A su vez, 3 de las 4 subcategorías que construyen el índice han registrado un comportamiento positivo en julio, situándose únicamente la subcategoría de “ventas, pedidos e inventarios” en negativo (-0,31 puntos).

Sin datos macroeconómicos relevantes en Europa

Empresarial

DIA (Hoy: +3,56%; YTD: +19,56%)

La cadena de supermercados española ha anunciado respecto a la oferta de recompra DEA Finance, sociedad controlada por el máximo accionista de DIA (LetterOne), a los tenedores de los bonos de DIA con vencimiento en 2021 y 2023, que gran parte de los inversores aceptan la oferta del máximo accionista de la entidad:

- El 95,7% de los titulares de los bonos por valor de 287 millones de euros (Mn€) del importe agregado de 300 Mn€ de los bonos con vencimiento en 2021.
- El 82,1% de los titulares de los bonos por valor de 246,4 Mn€ del importe agregado de 300 Mn€ de los bonos con vencimiento en 2023.

Puntualizar que el importe máximo de oferta de recompra de bonos es de 225 Mn€ en el caso de cada bono (450 Mn€ (75%) del importe agregado de 600 Mn€).

BME (Hoy: +0,00%; YTD: -4,19%) (Precio actual cierre: 32,94 euros por acción; Precio OPA SIX: 32,98 euros por acción)

BME ha comunicado que SIX Group que, en ámparo de su Oferta Pública Adquisición (OPA) y posterior proceso de compra forzosa (sell out)sobre BME, ha alcanzado el 94,249% del capital del operador de mercados financieros español.

En concreto, entre el 16 de junio y el 21 de agosto, los accionistas, representantes del 1,08474% del capital social de BME, han decidido vender sus acciones a un precio de 32,98 euros por acción.

Así, hasta esta fecha no se han cumplido los requisitos previstos por SIX de alcanzar al menos el 95% del capital social de BME para ejercitar su derecho de venta forzosa (squeeze out), que significaría que todos los accionistas de BME se verían obligados a vender sus acciones a SIX Group y BME dejaría de cotizar. A su vez, SIX Group ha comunicado que no existe certeza o previsión de que dichos requisitos se cumplan.

En este sentido, el periodo de compra forzosa (sell out)al precio de la OPA (32,98 euros por acción) se prolongará hasta el 5 de septiembre de 2020.

Vacuna frente al Covid-19: Moderna (Hoy: -3,01%; YTD: +229,72%, a cierre de sesión europea)

Moderna ha anunciado que se encuentra en negociaciones avanzadas con la Comisión Europea para suministrar 80 millones de dosis de su vacuna experimental (Mrna-1273) frente al Covid-19, en caso de que se garantice su eficacia y seguridad, con una opción de incrementar el pedido en 80 millones de dosis hasta 160 millones de dosis.

Este acuerdo se enmarca dentro del acuerdo de fabricación de su vacuna experimental fuera de Estados Unidos por parte de la suiza LONZA y la española Laboratorios Rovi. La fase 3 del estudio clínico de la vacuna experimental se inició el pasado 27 de julio y se espera que alcance a 3.000 voluntarios inscritos en septiembre.