Dado que los fondos de vencimiento fijo tienen una fecha de vencimiento conocida y fija, el inversor se beneficia de la visibilidad respecto al rendimiento del fondo a medida que se aproxima al vencimiento. La rentabilidad del fondo dependerá tanto de la valoración de los cupones de los bonos incluidos en la cartera como de los cambios en el capital debido a las fluctuaciones de los tipos de interés y / o en los diferenciales de crédito.
La estrategia de gestión es discrecional y concierne a una cartera de bonos internacionales con fecha de vencimiento máxima de diciembre de 2025. La estrategia consiste en combinar el carry y el arbitraje de valores, en el caso de nuevas oportunidades de mercado o un mayor riesgo de impago de un emisor de la cartera. Por lo tanto, se basa en un conocimiento profundo de las posiciones de balance de las empresas y los fundamentales de los países seleccionados.
La Française Rendement Global 2025 cuenta con capacidad de diversificación y puede invertir en1:
El período de comercialización de los fondos finalizará como máximo el 31 de marzo de 2020.
Jean-Luc Hivert, CIO de Renta Fija de La Française, comentó: “En la búsqueda de rendimiento, creemos que el sector de crédito y especialmente las emisiones con calificación BB o B ofrecen el mejor ratio riesgo /retorno, especialmente dado que las tasas de impago son todavía relativamente bajas: la tasa media de impago a largo plazo se sitúa en el 4,3% (a 20 años, con fecha de septiembre de 2017)4. El fondo estará posicionado principalmente en crédito europeo y de EEUU y deuda emergente, dos de las áreas core del expertirse de La Française en renta fija”.
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La Française Rendement Global 2025 |
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Clase de activo |
Bonos |
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Gestora |
La Française AM |
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Objetivo de gestión |
El objetivo de gestión es, durante el período de inversión recomendado de ocho años desde la fecha de lanzamiento del fondo hasta el 31 de diciembre de 2025, superar la rentabilidad (neta de comisiones) a los bonos emitidos por el Gobierno francés denominados en euros con vencimiento en 2025. |
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Horizonte de inversión |
8 años |
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Perfil de riesgo: 7 es el riesgo más elevado y 1 el riesgo más bajo, aunque no significa “sin riesgo” |
4 |
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Riesgos relacionados: |
Pérdidas de capital, riesgo discrecional, riesgo de tipos de interés, crédito ligado a emisores de deuda, impagos relacionados con emisores de deuda, riesgo asociado con las inversiones en deuda de alto rendimiento (especulativa), relacionado con las inversiones en los países emergentes, riesgo de renta variable relacionado con los propietarios de bonos convertibles o instrumentos de deuda subordinada, riesgo de tipo de cambio, potenciales conflictos de interés, riesgo derivado de técnicas como los productos derivados. |
1 Para más información sobre la estrategia de inversión, revise el folleto del fondo.
2 Calificación igual o superior a BBB- en Standard & Poor´s o Baa3 en Moody´s o equivalente según los análisis de la compañía gestora
3Calificación inferior a BBB- o Baa3 o equivalente según los análisis de la compañía gestora
4 Fuente: Bank of America