Renta fija
Ante las elevadas caídas en el mercado de renta variable, los inversores han reducido su exposición al riesgo, imperando las compras en el mercado de renta fija soberano europeo. Se ha producido una excepción, en la curva soberana griega, con aumentos de yield de más de 10 puntos básicos, y la referencia a 10 años se sitúa en el +1,37%.
Fuera de la Eurozona, se mantiene el ritmo de compras de los bonos de Reino Unido como de Estados Unidos, ante la posición “dovish” de ambos Bancos Centrales. En el caso británico, la TIR cae más de 10 puntos básicos hasta el +0,21%, mínimos históricos. Por otro lado, en Estados Unidos, se han registrado mínimos históricos tanto en el bono a 10 años como en el de 30, con TIRes, a cierre de sesión europea, que se sitúan en un +0,73% y en un +1,28%, respectivamente.
Por su parte, la rentabilidad del bono alemán a 10 años cae hasta el nivel de -0,73%, mínimos históricos, y la del bono español a 10 años se sitúa en torno al +0,2%.
Macro
España: Índice de Producción Industrial
En enero, según el Índice de Producción Industrial (INE), la producción industrial se contrajo un -2,1% anual (vs el aumento de 2,9% en enero 2019). Este dato, 3,2 puntos inferior al registrado en diciembre, anticipa la desaceleración del crecimiento de la producción industrial, tras el menor ritmo de crecimiento observado en 2019 (1,1% anual).
Por sectores, la producción de energía disminuyó un 5,8% anual, seguida de los bienes intermedios (-1,4% anual). Los menores retrocesos se observaron en la producción de bienes de consumo duradero (-0,1%), de bienes de equipo (-0,4%) y de bienes de consumo no duradero (-0,8% anual).
La producción industrial únicamente avanzó en 2 CCAA, con incrementos en Navarra (+8,6%) y Galicia (+2,9%). Por el contrario, los mayores descensos se produjeron en Andalucía (-12,1%), Asturias (-8,1%) y Baleares (-6,8%).
Italia: Ventas minoristas
En enero, el índice de ventas minoristas de Italia se mantuvo estable respecto al mes anterior (+0,0% en el valor de las ventas minoristas y +0,1% en el volumen de ventas). En términos interanuales, el valor de las ventas aumentó un +1,4%, y su volumen un +1,3% anual. Estos crecimientos fueron los más elevados desde julio de 2019. No obstante, su evolución estará condicionada a la baja ante la crisis sanitaria del coronavirus.
EEUU: Empleo
En febrero, la creación de empleo repuntó en EEUU hasta un total de +273.000 puestos de trabajo, superando las expectativas del consenso del mercado (de +165.000 nuevos empleos) por segundo mes consecutivo. Asimismo, su tasa de desempleo disminuyó en 0,1pp hasta un +3,5%.
Por su parte, los salarios aumentaron un +0,3% respecto en febrero al mes anterior, registrando en términos interanuales un incremento de un +3,0%, en un entorno en el que la inflación se situó en el +2,5% anual en enero de 2020.
Empresarial
Pharma Mar ha avanzado un 15,40% tras anunciar que su filial Genomica ha obtenido el marcado “CE” para comercializar sus kits de diagnóstico del Covid-19. A su vez, la compañía ha recalcado que “Genomica tiene acuerdos comerciales en más de 30 países, entre ellos China, donde ya puede empezar a distribuir estos kits”. Con este repunte, la compañía vuelve a capitalizar 1.000 millones de euros, tras dos sesiones bajistas, después de que el martes su cotización se elevara más de un +15% tras anunciar que un medicamento suyo podría curar el coronavirus y comenzarían las pruebas en laboratorio para refutarlo.
Por otro lado, Starbucks ha anunciado que sus ventas en China han caído un -78% en el mes de febrero. A cierre de sesión europea, cae un -2,1%.
Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)
El precio del barril de petróleo Brent retrocede más de un -9% hasta los 45 dólares después de que la reunión de la OPEP y Rusia terminara sin un acuerdo sobre la reducción de producción de crudo. Rusia ha rechazado el recorte de producción de un 1,5 millones de barriles diarios y, como ya comunicó la OPEP en la sesión de ayer si Rusia decidía abstenerse de acogerse al pacto de recorte, la OPEP ha optado por no aplicar ninguna reducción. Con este retroceso, la caída en 2020 del precio del barril de Brent se eleva hasta el -30%.
Por otro lado, ligera toma de beneficios de 3 décimas en el precio de la onza de oro hasta los 1.663 dólares. A su vez, la revalorización en lo que llevamos en año se sitúa en el +10%.
En el mercado de divisas, el dólar mantiene el cambio de tendencia registrado tras el recorte de la Fed de 50 puntos básicos y se deprecia frente a las principales divisas. El cruce dólar se sitúa en 1,131 dólares por euro. Por otro lado, el yen japonés y el franco suizo, actuando como monedas refugio, se aprecian como ya ocurrió ayer.