A pesar del rebote de hoy, que aúpa al IBEX 35 hasta los 6.629 puntos, tras anotarse +3,73, el saldo semanal arroja un retroceso del selectivo de más de un 20%. La peor semana de su historia, sin más.
A medida que el coronavirus se extiende, se van actualizando a la baja las previsiones económicas y el impacto en los mercados y los inversores, simplemente, parecen haberse rendido.
En esta ocasión, ni el apoyo de los bancos centrales parece suficiente y las ventas han sido las protagonistas de la jornada. Al menos, nos vamos hoy al bien merecido descanso del fin de semana con predominio del verde en la tabla del IBEX; solo 6 valores han acabado en rojo, mientras que otras compañías repuntan significativamente, como es el caso de Acciona (+14,90%), Sabadell (+11,46%) o Amadeus (+11,7%).
La semana ha sido tan frenética y los movimientos tan bruscos, que la CNMV tomaba ayer la decisión de suspender en la jornada de hoy la negociación de posiciones cortas, en un intento de frenar la sangría.
En EEUU, los índices también buscan remontar y muestran avances cercanos al 3%.
La gran pregunta es si la suma de las medidas que se están adoptando serán suficientes para recuperar la confianza del mercado, algo que no vemos muy claro si atendemos a algunas de las cifras que siguen llegando. Por poner un ejemplo, hoy en Italia se ha sumado el número más alto de muertos en un solo día a consecuencia del virus.
El índice VIX de volatilidad sube hoy y se sitúa en 76,80 puntos. Queda por ver si el lunes los líderes del G7 deciden impulsar alguna acción coordinada que resulte de eficacia y traiga de vuelta la paz perdida.
Renta fija
La rentabilidad del bono a 10 años se sitúa en 0,60, bajando la prima de riesgo hasta los 120 puntos. El bund alemán, que esta semana ha cumplido a la perfección con su condición de activo refugio, se repliega ahora hasta una rentabilidad del -0,60%.
Macro
IPC España
En febrero, la variación anual del IPC se situó en un0,7%, 0,4 pp inferior a la de enero (1,1% interanual). Esta disminución se explica principalmente por la disminución de los precios de la vivienda (3,7% interanual) y de las comunicaciones (0,7% interanual). Por su parte, los precios del transporte aumentaron un 1,8% interanual, frente a un 4% en enero, especialmente por la contracción de los precios de carburantes y lubricantes.
Por su parte, la inflación subyacente (eliminando energía y alimentos no elaborados) avanza hasta un 1,1% interanual, frente al 1,0% del mes anterior.
IPC Alemania
En febrero, la inflación de Alemania aumentó hasta un 1,7% interanual, confirmando el dato provisional previamente publicado. Los mayores incrementos de precios se registraron en los sectores de alimentación y bebidas no alcohólicas (3,1% interanual) y en el de restaurantes y hoteles (2,8%). Por su parte, descendieron los precios de comunicaciones (0,4% interanual) y de la educación (2,3% interanual).
Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)
El barril de Brent intenta recuperarse de las pérdidas de la semana, después de la estrepitosa caída del lunes, y hoy consigue alcanzar los 34$.
El dólar modera su remontada y el euro recupera los 1,12, mientras que la libra sigue cotiza en torno a 1,26$.
Empresarial
PharmaMar anuncia resultados positivos en los estudios de Aplidin para el tratamiento del coronavirus y solicitará realizar las primeras pruebas con pacientes infectados.
Johnson & Johnson ha informado que ha llegado a un pacto con BIDMC para acelerar la producción de medicamentos contra el Coronavirus.
Lufthansa será la primera compañía germana en pedir las ayudas del COVID 19 al gobierno alemán.
Volkswagen revela que sus entregas globales de vehículos han descendido en febrero un 25% hasta los 546.300 vehículos.
Nuevas medidas fiscales y monetarias- 13 marzo de 2020
Medidas fiscales UE
La Comisión Europea (CE) ha aprobado hoy aplazar temporalmente la aplicación del Pacto de Estabilidad y Crecimiento. La presidenta de la CE, Ursula von der Leyen, ha instado a los Gobiernos de los Estados miembros a que utilicen todos los mecanismos posibles para mitigar el impacto socioeconómico de la crisis del Covid-19.
El gasto público realizado por los Estados para afrontar este doble shock de oferta y demanda no computará a efectos del cálculo de déficit excesivo. En este sentido, la CE flexibilizará la regla de gasto, autorizando todos los recursos que movilicen los países de la UE para reforzar sus sistemas sanitarios, y apoyar a las empresas y a los ciudadanos, ante la contracción de la actividad y la perdida de sus puestos de trabajo.
Adicionalmente, la CE está diseñando un paquete inversiones en respuesta al coronavirus (Corona Response Investment Initiative) por valor de 37.000 millones de € con el objetivo de apoyar los sistemas sanitarios, el mercado laboral y las pequeñas y medianas empresas de los sectores más afectados (turismo, hostelería, comercio minorista, transporte de pasajeros, entre otros). En concreto, a través del Fondo Europeo de Inversiones garantizará la liquidez de las pequeñas y medianas empresas y de los autónomos, concederá 800.000 millones de € a 100.000 compañías de este segmento empresarial.
A su vez, la CE estima que la crisis del Covid-19 tendrá un significativo impacto en el crecimiento de la UE, estimando que su PIB podría contraerse hasta un 2,5%. En este escenario, la economía de la UE entraría en recesión en 2020 (-1% anual), frente al crecimiento proyectado de un 1,4% anual realizada en febrero.
Medidas de política monetaria
El Banco Central de Noruega, tras una reunión de urgencia, ha anunciado un recorte de su tipo de interés de referencia en 50 puntos básicos, hasta un 1%. Esta medida se adopta con el objetivo de asegurar la estabilidad económica del país, ante el posible riesgo de que el país entre en recesión por la crisis del Covid-19.
El Banco Central de Suecia ha decidido inyectar 51.000 millones de € (aproximadamente un 10% del PIB sueco) para garantizar la liquidez del sistema y la estabilidad crediticia de las empresas, especialmente de la pequeñas y medianas.