En el plano macroeconómico, los indicadores publicados hoy en la Eurozona del mes de febrero no reflejan el impacto de las medidas de confinamiento en Europa sobre la actividad económica. Todo ello en una jornada en la que el Gobierno de Japón, tras declarar el estado de emergencia, ha anunciado un primer paquete de estímulos fiscales de 108,2 billones de yenes (aproximadamente un 20% de su PIB).
En este contexto, la volatilidad, tras moderarse en las últimas semanas, repunta levemente, con los VIX, tanto del EuroStoxx 50 como del S&P 500, situándose por encima del nivel de 45 puntos.
En las principales bolsas europeas, las revalorizaciones han superado el 2%, si bien la sesión ha ido de más a menos, a la espera de las decisiones de la reunión del Eurogrupo. En concreto, el mayor avance se ha registrado en el DAX alemán (+2,79%), en una sesión en la que han surgido rumores de que el Gobierno de Alemania endurecerá las condiciones para que un inversor extranjero se haga con una posición de control en una empresa alemana.
En España, el IBEX 35 (+2,30%) supera por la mínima el umbral de 7.000 puntos, cerrando en 7.002 puntos. Entre sus componentes, 5 valores (Merlín Properties (+14,36%), Indra (+12,21%), Meliá Hotels (+12,12%), Amadeus (+10,58%) y ArcelorMittal (+10,21%) han superado el nivel de revalorización de un 10%. Por otro lado, 7 valores han terminado en negativo, produciéndose los mayores retrocesos en Cellnex (-3,69%), Colonial (-2,76%) y Grifols (-2,51%).
En Estados Unidos, tras acelerar al final de la sesión de ayer su repunte hasta más de un 7% , sus principales bolsas moderan sus avances entre un 1,5% y un 2%. En concreto, el S&P 500 supera el umbral de 2.700 puntos.
Renta fija
Sell-off en el mercado de renta fija soberano europeo, registrándose repuntes de TIRes ligeramente más elevados en la parte larga de la curva, especialmente significativos en la curva italiana. En concreto, la rentabilidad del bono italiano a 10 años aumenta más de 10 puntos básicos (pb) hasta un 1,58%. Por su parte, la TIR del bono español a 10 años avanza 6 pb hasta un 0,77%, y la del bono alemán con el mismo vencimiento 9 pb hasta un -0,34%.
En la jornada de hoy, la excepción se ha registrado en la curva soberana griega, con la rentabilidad de su referencia a 10 años cayendo 7 pb hasta un 1,75%.
Fuera de la Eurozona, también predominan las ventas, con la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años aumentando 10 pb hasta un 0,766% y la del bono inglés a 10 años 4 pb hasta 0,37%.
Por otro lado, en el mercado de renta fija corporativo, Repsol ha anunciado que ha cerrado dos emisiones de Eurobonos por importe total de 1.500 millones de euros:
- 750 millones de euros a un precio de 99,967%, y un cupón fijo anual de 2% con vencimiento en diciembre de 2025.
- 750 millones de euros a un precio de 99,896%, y un cupón fijo anual de 2,625% con vencimiento en abril de 2030.
Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)
El precio del petróleo Brent cae un 0,2% hasta 32,9 dólares por barril, a la espera de las decisiones que se adopten en la reunión de la OPEP del próximo jueves 9 de abril. Durante el día de hoy, se han conocido informaciones contradictorias. Por un lado, se rumorea que Arabia Saudí y Rusia no habrían alcanzado ningún consenso sobre cuál debería ser la cuantía del recorte de la producción a decidir en la cumbre de este jueves. Y, por otro lado, que ambos países estarían acercando posiciones para alcanzar un acuerdo.
El precio de la onza de oro retrocede un 0,5% hasta situarse en torno a 1.650 dólares.
En el mercado de divisas, fuerte depreciación en la cotización del dólar. En concreto, el Dollar Index cae un 0,7% y el cruce eurodólar se eleva hasta 1,09 dólares por euro.
Macro
Índice de Producción Industrial, Alemania
En febrero, la producción industrial en Alemania avanzó un 0,3% respecto al mes anterior, 2,9 pp inferior al crecimiento de enero (3,2%).
Por ramas de actividad, la producción de energía aumento un 2,7% mensual, la de bienes de consumo un 1,8% mensual, y la de bienes intermedios un 0,8% mensual. En contraste, retrocedió en la construcción (-1,0% mensual).
Estos datos no recogen el impacto sobre el sector de la crisis del coronavirus.
Balanza por cuenta corriente, Francia
En Francia, la balanza de por cuenta corriente registró un déficit de 3.800 millones de € en febrero, incrementándose en 700 millones frente al mes anterior (-3.100 millones de €). Este deterioro se explica principalmente por la reducción del superávit de la balanza de servicios (-900 millones de € respecto a enero). Por su parte, el déficit de bienes se recortó en 200 millones de €.
Índice de ventas minoristas, Italia
En febrero, el comercio minorista en Italia avanzó un 0,8% mensual, su tercer aumento consecutivo.
En términos interanuales, se registró un incremento de un 0,6%, explicado principalmente por las ventas de alimentos (+8,2% interanual).
Por canales de distribución, los mayores avances se observaron en las ventas online (15,3% interanual), y en grandes superficies (8,4% interanual).
Estímulo fiscal, Japón
El Gobierno de Japón ha anunciado un plan de estímulos fiscales por un importe de 108,2 billones de yenes (994.000 millones de $, aproximadamente un 20% de su PIB) tras decretar el estado de emergencia. Este plan incluirá 27 billones de yenes en gasto del Gobierno central y local, y 12,5 billones de yenes en programas de financiación, entre otras medidas.
Adicionalmente, está preparando un presupuesto adicional de 16,8 billones de yenes que se financiará mediante la emisión de bonos, e incluirá medidas para hogares en dificultades (4 billones de yenes en efectivo) y para pequeñas empresas (2,3 billones de yenes).
Empresarial
Cellnex (-3,69%) ha comunicado que, a pesar de la crisis económica y sanitaria del Covid-19, no modificará sus perspectivas para el ejercicio 2020.
Exxon Mobil, la petrolera estadounidense, ha decidido reducir sus inversiones (Capex) un 30% hasta 23.000 millones de dólares. Además, se han comprometido en reducir en un 15% los gastos operativos (opex). El presidente de la compañía, Darren Woods, ha señalado que estos ajustes de capital se realizan para preservar el valor de la compañía a largo plazo, indicando que esta medida permitirá maximizar su rentabilidad y consolidar su posición en el momento en el que mejoren las condiciones del mercado.
Unicaja (5,91%), siguiendo las recomendaciones del BCE y las medidas adoptadas por otras entidades financieras, ha decidido suspender el dividendo a cargo de las cuentas de 2019, el programa de recompra de acciones, y la reducción del capital social a través de la amortización de acciones propias.