Por su parte, el foco de atención de la sesión europea de hoy se ha situado en la evolución de las negociaciones del Brexit, especialmente ante la posibilidad de que el Primer Ministro de Reino Unido, Boris Johnson, opte por una ruptura dura con la Unión Europea. Todo ello en un contexto en las negociaciones entre ambas partes se han intensificado en las últimas semanas, tras su paralización por la crisis del Covid-19, al marcar el primer ministro británico como nueva fecha para lograr un acuerdo final de salida el próximo 15 de octubre. Así, el ejecutivo británico mantiene la salida efectiva del Reino Unido de la UE el 31 de diciembre de 2020, por lo que en respuesta a esta coyuntura la libra esterlina ha caído un 0,7% frente al euro y un 0,8% frente al dólar.
En el ámbito macroeconómico, en una sesión con escasas referencias relevantes, se ha conocido la desaceleración del avance de la producción industrial de Alemania, la principal economía de la Eurozona. En concreto, en julio este indicador registró un repunte mensual de un 1,2%, 8,1 pp inferior al mes anterior (9,3%). Paralelamente, también han destacado los datos sobre el nuevo incremento de las exportaciones de bienes en China en agosto (9,5% interanual) y que el índice Sentix de confianza del inversor de la Eurozona aumentó en septiembre por quinto mes consecutivo hasta -8 puntos.
Asimismo, en el mercado de materias primas, el petróleo ha mantenido la tendencia bajista de la última semana ante la noticia de que Arabia Saudí (Saudí Aramco) ha decidido reducir el precio de sus exportaciones de octubre por encima de las expectativas. Así, la segunda mayor compañía en términos de capitalización bursátil a nivel global (sólo por detrás de Apple) ha anunciado su mayor rebaja mensual desde el mes de mayo para sus exportaciones de petróleo ligero (Arab light crude) a Asia y también una reducción en el precio de sus exportaciones a EEUU por primera vez en los últimos 6 meses.
En este contexto, las bolsas europeas no han recogido el aumento de la probabilidad de que se produzca una salida sin acuerdo de Reino Unido de la UE, ni el dato de producción industrial alemán de julio, ya que en una sesión que se han desarrollado de menos a más los avances han superado el 1%. En concreto, las mayores revalorizaciones se han situado en el Footsie 100 inglés (+2,39%), apoyado en la depreciación de la libra, y en el DAX 30 alemán (+2,01%), superando en ambos casos el umbral de un 2,0%.
En España, el IBEX 35 ha avanzado un 1,30%, superando así nuevamente el nivel de 7.000 puntos, cerrando cerca de los 7.100 puntos (7.081 puntos). Entre sus componentes, han destacado las revalorizaciones de Siemens Gamesa (+5,68%), Naturgy (+4,71%) y Grifols (+3,70%). Por otro lado, en terreno negativo, los descensos más acusados se han situado en IAG (-4,71%) y CIE Automotive (-2,27%), seguidos por CaixaBank (-1,52%) y Bankia (-1,27%), que no han podido mantener su tendencia alcista tras el anuncio del inicio de las negociaciones para una eventual fusión de ambas entidades financieras.
En EEUU, a pesar de que las bolsas han permanecido cerradas por la festividad del Día del Trabajo, el mercado de futuros ha permanecido abierto. Así, los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses cotizan, a cierre de sesión europea, con tono mixto, con avances en el S&P 500 (+0,6%) y retrocesos en el Nasdaq Composite (-0,3%).
Renta fija
Jornada de repuntes de TIRes en el mercado de renta fija soberana de la Eurozona, aunque con movimientos poco significativos y manteniéndose en el punto de mira la incertidumbre sobre la evolución de la pandemia.
Asimismo, esta semana (el jueves 10 de septiembre) tendrá lugar la reunión del Consejo de Gobierno del BCE, en la que no se esperan que se realice ningún cambio sobre sus tipos de interés de oficiales (facilidad de depósito -0,50%). Por ello, la atención presumiblemente se situará en las declaraciones de su presidenta, Christine Lagarde, sobre las proyecciones de la recuperación de la economía en los próximos meses y si se baraja realizar alguna modificación sus programas de compra de deuda corporativa y soberana (APP y PEPP).
En este contexto, tanto la TIR del bono alemán como la del bono francés a 10 años ha repuntado 1 pb hasta un -0,46% y un -0,16%, respectivamente.
Por su parte, la rentabilidad del bono italiano a 10 años ha registrado un avance superior de 4 pb hasta un 1,05% y la del bono español a 10 años se ha limitado a 1 pb hasta un 0,36%.
Fuera de la Eurozona, con el punto de mira en el Brexit y en la depreciación de la libra esterlina, la TIR del bono británico a 10 años ha caído 1 pb hasta un 0,25%.
Finalmente, el mercado estadounidense de deuda ha permanecido cerrado.
Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)
El mercado de petróleo mantiene la tendencia bajista de la semana pasada (el petróleo Brent retrocedió un 5,3% y el WTI un 7,5%), con el punto de mira en la decisión de Arabia Saudí (Saudi Aramco) de reducir el precio de sus exportaciones de crudo tanto a Asia como a Estados Unidos. En concreto, realizará la mayor rebaja mensual desde el mes de mayo en sus exportaciones de petróleo ligero de octubre (Arab light crude) a Asia (su mayor mercado por zona geográfica), al mismo tiempo que reducirá el precio de sus exportaciones a EEUU por primera vez en los últimos 6 meses.
Por otro lado, ante la incertidumbre sobre la evolución de la pandemia y su repercusión en la recuperación de la economía y la demanda de crudo, el spread entre el contrato de futuro del petróleo Brent del mes de diciembre y el actual (también denominado precio spot o al contado) se sitúa en máximos desde mayo. Esta estructura en que el precio del futuro se sitúa por encima del precio actual se denomina en términos financieros “contango”.
En este contexto, el petróleo Brent cae un 1,6% hasta 42,0 dólares por barril, mientras que el WTI (de referencia en EEUU) retrocede por debajo del nivel 40 dólares por barril (-1,7% hasta 39,1 dólares por barril).
Por su parte, dentro de los metales preciosos, hoy se registra un movimiento divergente entre el precio oro y el de la plata. Mientras que el precio de la onza de oro cae un 0,3% hasta 1.930 dólares, el de la onza de plata avanza un 1,2% hasta 27 dólares.
En el mercado de divisas, con los mercados financieros estadounidenses cerrados por festivo, el cruce eurodólar se sitúa prácticamente estable en torno a 1,183 dólares por euro (-0,1%). En este contexto, el Dollar Index se aprecia un 0,2% hasta 92,9 puntos.
Asimismo, la incertidumbre sobre un acuerdo para la salida de Reino Unido y la UE penaliza a la libra esterlina frente al euro (-0,70%) y el dólar (-0,80%).
Macro
Índice Sentix de confianza del inversor, Eurozona
En septiembre, el índice Sentix de confianza del inversor de la Eurozona repuntó por quinto mes consecutivo, si bien aún se mantiene en terreno negativo. En concreto, aumentó 5,4 puntos frente al mes anterior hasta -8 puntos, su mayor nivel desde febrero.
Asimismo, el subíndice de situación actual se incrementó hasta -33 puntos (vs. -41,3 puntos en agosto) y el de expectativas a 20,8 puntos (+1,5 puntos respecto al mes anterior), situándose en terreno positivo desde el mes de junio.
Entre las economías analizadas por Sentix, todas ellas mostraron signos de recuperación en el mes de septiembre. En Alemania, el índice Sentix continuó con su tendencia al alza iniciada en mayo y mejoró hasta -0,1 puntos (vs. -4,5 puntos en agosto).
A nivel global, la región asiática continúa liderando la recuperación de la confianza, situándose el índice general de Asia excluido Japón en 6,6 puntos. Por su parte, el índice de EEUU se incrementó en 10,8 puntos hasta -4,8 puntos.
Empresarial
DIA (Hoy: +3,92%; YTD: +19,49%)
Dea Finance, sociedad de inversión controlada por el accionista de referencia de la cadena de supermercados DIA (LetterOne), ha decidido elevar el importe de recompra de los bonos cotizados de DIA que vencen en 2021 y en 2023, que en ambos casos inicialmente limitará a un importe nominal de 225 millones de euros (Mn€):
- En el caso de los bonos con vencimiento en 2021, 292,6 Mn€ de los 300 Mn€ de los bonistas (97,53%) ha decidido aceptar la propuesta de Dea Finance. En este sentido, la sociedad de inversión ha anunciado que eleva de 225 Mn€ a 292,6 Mn€ (totalidad de los bonistas que han aceptado la compra de sus bonos) su oferta. El precio ofertado se sitúa en 948,50€ por cada 1.000€ del importe agregado del principal.
- En el caso de los bonos con vencimiento en 2023, 281,0 Mn€ de los 300 Mn€ de los bonistas (93,67%) ha aceptado la propuesta de Dea Finance. En este caso, la sociedad de inversión ha anunciado que limita su aumento de 225 Mn€ a 228,0 Mn€ (81,14% de los bonistas que han admitido la compra de sus bonos), por lo que 18,86% de los bonistas que han aceptado la oferta de Dea Finance no efectuarán la venta de sus bonos que posee de DIA. El precio ofertado se sitúa en 603,60€ por cada 1.000€ del importe agregado del principal.
De esta manera, Dea Finance ha completado la adquisición del 97,53% de la deuda cotizada de DIA que vence en 2021 y un 76,00% de la deuda cotizada que vence en 2023, en ambos casos por una oferta que valora los bonos por debajo de su valor nominal.
Associated British Foods (AB Foods) (Hoy: +0,54%; YTD: -21,55%)
La compañía británica, dueña de la cadena de tiendas textil Primark, ha adelantado, a la espera de conocer el cierre de su año fiscal el próximo 3 de noviembre, que en el último trimestre el rendimiento tanto de su negocio de alimentación como de Primark ha superado sus propias expectativas.
En concreto, AB Foods ha comunicado que todas sus tiendas de Primark reabrieron entre mayo y julio, lo que unido a la progresiva reactivación económica ha permitido que en las últimas cuatro semanas en Reino Unido se hayan superado los resultados y volúmenes de venta respecto al mismo periodo de años anteriores.
Esta evolución, unida al mejor rendimiento de sus divisiones de Azúcar (Sugar), Comestibles (Grocery), Agricultura (Agriculture) e Ingredientes (Ingredients), apoya que AB Foods sitúe el beneficio operativo para este año fiscal en el rango alto de sus estimaciones de entre 300 y 350 millones de libras.
Por último, AB Foods espera que su caja alcance en torno a 1.300 millones de libras esterlinas a finales del actual ejercicio fiscal.