La crisis del virus Covid-19 ha puesto de manifiesto la importancia de la inversión sostenible entre las instituciones, ya que el 52% la considera más importante a raíz de la pandemia.
En Europa, las opiniones fueron especialmente llamativas, ya que el 62% de los inversores consideran más importante la inversión sostenible como consecuencia del Covid-19.
Al mismo tiempo, solo el 8% de los inversores a nivel globaldijo que no creía en los beneficios de la inversión sostenible, lo que supuso un descenso sustancial respecto al 23% de los inversores registrado en 2018.
Un enfoque en la integración y en el medio ambiente
La integración sigue siendo el enfoque preferido para invertir de forma sostenible, mientras que el filtrado negativo, la desinversión efectiva, es ahora mucho menos importante en comparación. La selección positiva, la inversión temática y la participación activa de las empresas también se encuentran entre los enfoques preferidos para aplicar la sostenibilidad.
En vísperas de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático de 2021, que se celebrará en noviembre, casi dos tercios (64%) de los inversores de todo el mundo considera que el compromiso con las cuestiones medioambientales, como el cambio climático o el uso de combustibles fósiles, son los temas de stewardshipo gestión responsable más importantes.
Este enfoque en el medio ambiente fue aún más pronunciado entre los inversores europeos y también fue el enfoque clave para los inversores de Norteamérica y Asia-Pacífico. Es interesante destacar que,para los inversores latinoamericanos, la satisfacción de las necesidades de los clientes de forma sostenible fue el tema más importante.
¿En cuál de los siguientes aspectos cree que es importante comprometerse?
Siguen existiendo retos en materia de sostenibilidad
Sin embargo, siguen existiendo desafíos a los ojos de los inversores cuando se trata de invertir de forma sostenible. El greenwashing o “ecoblanqueo” sigue siendo el mayor problema para los inversores, ya que el 59% lo destaca como el obstáculo más importante, lo que apenas ha cambiado respecto al 60% de hace un año.
Además, el 46% de los inversores de todo el mundo sigue albergando dudas sobre la capacidad de medir y gestionar el riesgo a la hora de invertir de forma sostenible, lo que supone un aumento significativo respecto al 33% de los inversores de 2020. La falta de transparencia también ha crecido como un desafío, citado por el 53% de los inversores como una preocupación.
Andy Howard, director global de inversión sostenible de Schroders, comentó:
"La pandemia ha afectado a todos los aspectos de nuestras vidas y la inversión sostenible no es una excepción.
"El Covid-19 ha intensificado la atención de los inversores para garantizar que sus activos se asignande la forma más sostenible posible. La economía mundial tiene un largo camino que recorrer para volver a los niveles anteriores a la pandemia, pero garantizar que la recuperación sea sostenible es ahora un objetivo clave para muchos.
"Como inversores, está claro que todavía hay que trabajar para apoyar este cambio. Tenemos que asegurarnos de que cualquier preocupación o reto que nuestros clientes puedan tener a la hora de invertir de forma sostenible se disipe por completo, a través de informes y divulgaciones cada vez más claros".
"Pero, por supuesto, es alentador ver que la preocupación de los inversores por la rentabilidad de la inversión sostenible, que se mantiene desde hace mucho tiempo, sigue disminuyendo. Llevamos muchos años defendiendo que invertir de forma sostenible y centrarse en la obtención de beneficios sólidos no deberían ser mutuamente excluyentes; de hecho, los enfoques reflexivos y considerados de la sostenibilidad están en el centro de la obtención de rentabilidadde las inversiones a largo plazo."
Perspectivas de los inversores para 2021
Las expectativas de rentabilidad han aumentado en los últimos 12 meses, ya que los inversores empiezan a mirar más allá de la pandemia: el 82% de los inversores espera una rentabilidad anual de al menos el 4% en los próximos cinco años, frente al 72% de hace un año.
De hecho, el 47% de los inversores espera una rentabilidad media anual superior al 6%, frente al 35% de hace un año. Asimismo, lo que es más alentador, es la proporción de inversores globales que anticipan rentabilidades anuales superiores al 9% también aumentó del 5% en 2020 al 13% en 2021.
La confianza en cumplir las expectativas de rentabilidad también ha repuntado hasta el 46% desde el 33% de hace un año, siendo los inversores de Europa (53%) los más optimistas, seguidos por los de Norteamérica (44%).
La pandemia y la desaceleración económica mundial siguen siendo las mayores preocupaciones para los inversores, mientras que la reducción de los estímulos en política monetaria es también una de las principales preocupaciones, destacando que las preocupaciones inflacionistas van en aumento, con un ascenso de los costes de los préstamos considerado como un riesgo significativo.
Aunque partiendo de una base baja, el riesgo del cambio climático también ha aumentado sustancialmente como una cuestión que puede influir en la rentabilidad de las inversiones.
Keith Wade, economista jefe de Schroders, comentó:
"Se sigue considerando que la pandemia es lo que más influye en la rentabilidad de las carteras, pero esto ha disminuido considerablemente en comparación con hace un año.
"La mejora de las perspectivas de crecimiento mundial está influyendo claramente y los inversores están empezando a preocuparse por una retirada de liquidez a través de una reducción de la política monetaria. Esto refleja probablemente el temor a la inflación, aunque se espera que los tipos de interés ultrabajos persistan.
"Otras influencias que están creciendo son la regulación y el cambio climático, que sin duda reflejan la agenda de la nueva administración Biden, así como los movimientos de China y la Unión Europea".
*El Estudio del Inversor Institucional de Schroders:
Schroders encargó a CoreData la realización del quinto Estudio de Inversores Institucionales para analizar las principales áreas de interés y preocupación de los mayores inversores del mundo, incluyendo el clima macroeconómico y geopolítico, las expectativas de rentabilidad, la asignación de activos y las actitudes hacia los activos privados y la inversión sostenible.
El grupo de encuestados representa un espectro de instituciones, entre las que se incluyen planes de pensiones, compañías de seguros, fondos soberanos, dotaciones y fundaciones responsables colectivamente de 26,8 billones de dólares en activos. La investigación se llevó a cabo a través de una amplia encuesta mundial durante febrero y marzo de 2021. Los 750 encuestados institucionales se dividieron de la siguiente manera: 204 en América del Norte, 275 en Europa (incluidos el Reino Unido y Sudáfrica), 205 en Asia Pacífico y 66 en América Latina. Los encuestados procedían de 26 lugares diferentes.