NH Hotel Group pone en valor su mejora operativa y aprovecha las condiciones del mercado para adelantar con éxito su proceso de refinanciación

La Compañía se adelanta a sus vencimientos de 2017 y 2018, mejora su flexibilidad financiera, incrementa su liquidez para los próximos años y alarga la vida media de la deuda en casi dos años. De esta forma, el Grupo ha formalizado una emisión de bonos senior garantizados a 7 años por importe de €285 millones en condiciones más ventajosas que la anterior, llevada a cabo por la Compañía en 2013, que le permite despejar sus próximos vencimientos y simplificar su estructura de capital mediante el repago de deuda bancaria. Al mismo tiempo, el Grupo ha suscrito una línea de crédito sindicada por valor de €250 millones con una duración de 3 años + 2 adicionales, estos últimos sujetos a la refinanciación del bono de la Compañía que vence en 2019. En línea con la mejora de las calificaciones crediticias corporativas asignadas a la Compañía recientemente, dos de las principales agencias de rating han asignado calificaciones a la nueva emisión de bonos dos niveles por encima del rating corporativo, principalmente debido a la calidad de los activos que actúan como garantías en el mismo.

NH Hotel Group ha concluido con éxito la formalización de dos operaciones financieras con el objetivo de dotar a la Compañía de una estructura de vencimientos de deuda más flexible para los próximos años.

Tras un período de tres años inmersa en la implementación de su plan estratégico, mediante el que la Compañía ha segmentado su cartera por marcas; impulsado sus activos del segmento upper upscale; llevado a cabo un plan de reposicionamiento de sus hoteles y de estandarización de la calidad de sus marcas por valor de €200 millones; mejorado sus capacidades de gestión y organización; así como optimizado su cartera, mediante la salida de activos no estratégicos y la renegociación de sus contratos de renta, NH Hotel Group se encuentra en una posición más ventajosa, con una base de ingresos superiores yun incremento sustancial del EBITDA, al tiempo que ha reducido significativamente su ratio de endeudamiento.

Culminación exitosa del proceso de refinanciación

Esta mejora operativa y financiera ha permitido poner en valor la Compañía que, aprovechando las buenas condiciones actuales del mercado, ha adelantado su proceso de refinanciación mediante una emisión de bonos y una línea de crédito sindicada a largo plazo.

Así, el Grupo ha formalizado una emisión de bonos senior garantizados por importe de €285 millonescon vencimiento en 2023, en condiciones más ventajosas que la última llevada a cabo por la Compañía, reduciendo el tipo de interés del 6,875% en 2013 al 3,75% de esta nueva emisión. De esta manera, la Compañía se adelanta a sus vencimientos de 2017 y 2018 y simplifica su estructura de capital, destinando el uso de los recursos obtenidos en esta emisión al repago de deuda bancaria.

Por otro lado, en el marco de la misma operación, el Grupo se ha dotado de mayor flexibilidad financiera incrementando su liquidez, mediante la suscripción de una línea de crédito sindicada por valor de €250 millones, con una duración de 3 años + 2 adicionales, estos últimos sujetos a la refinanciación del bono que la Compañía emitió en 2013 con vencimiento en 2019.

Evolución favorable de la calificación crediticia

La puesta en valor de la Compañía se ha reflejado recientemente en la mejora de las calificaciones crediticias corporativas asignadas por las principales agencias de rating. En este caso, Standard &Poor’s asignó un rating “B” con perspectiva estable, considerando según la agencia, que el Grupo continuará mejorando su rendimiento operativo a la vez que seguirá controlando sus costes, liquidez, capital circulante y la inversión en inmovilizado. A su vez, Moody´s asignó un rating corporativo “B2”, gracias a la favorable evolución del plan estratégico de la Compañía, la mejora de su liquidez y su enfoque en fórmulas menos intensivas en capital. En línea con la mejora de estas calificaciones corporativas, Standard &Poor’s y Moody´s han asignado calificaciones a la nueva emisión de bonos dos niveles por encima del rating corporativo (Standard &Poor’s: “BB-” y Moody’s: “Ba3”), gracias a la calidad de los activos que actúan como garantías en el mismo.