Abertis ha mejorado en sus principales magnitudes durante los nueve primeros meses del año: el Ebitda crece hasta los 2.407 millones de euros (+13%) y los ingresos ascienden a 3.612 millones de euros (+9%), impulsados, sobre todo, por la mejora del tráfico y el cambio de perímetro. El beneficio neto alcanza los 718 millones de euros, un 10% en términos comparables, puesto que la comparabilidad entre 2015 y 2016 está influida por las plusvalías derivadas de la colocación en bolsa del 66% de Cellnex Telecom, en mayo de 2015.
Las magnitudes consolidadas se han visto afectadas en este periodo por la evolución negativa de los tipos de cambio en Latinoamérica (Brasil, Chile y Argentina). Sin embargo, el incremento de los ingresos permite compensar estos efectos.
El tráfico ha continuado creciendo en los principales mercados, especialmente en el caso de Chile, donde la Intensidad Media Diaria (IMD) crece un 6,7%. Asimismo, en los mercados europeos se mantiene la tendencia al alza, con un incremento del 5,5% en España y del 1,6% en Francia. El tráfico también crece un 2,8% en Italia, si bien este país sólo se consolida a partir del mes de septiembre. En Puerto Rico, el aumento es del 0,8%. Estos incrementos compensan la reducción del tráfico en Brasil.
En el ámbito de la seguridad vial, el conjunto del Grupo presenta mejoras tanto en sus índices de peligrosidad (-1,8%) como de mortalidad (-4,9%). Destaca el decremento en Francia, donde la cifra de fallecidos en accidentes se ha reducido un 20%. Brasil alcanza también una importante reducción de la mortalidad. Se reduce, asimismo, la frecuencia de accidentes entre el conjunto de empleados del Grupo (-4,8%).
Crecimiento y alargamiento de concesiones
En relación con los avances en el cumplimiento del Plan Estratégico, tras la toma de control de la chilena Autopista Central en enero, Abertis ha cerrado en septiembre la adquisición del 51,4% de A4 Holding, operador de las autopistas A4 (Brescia-Padova) y A31 (Vicenza-Piovene-Rochette) por un importe total de 594 millones de euros.
Ambas operaciones se suman a los acuerdos alcanzados por el Grupo a lo largo de 2016 en sus principales mercados con el objetivo de extender la duración de sus concesiones. En este sentido destacan el Plan Relance en Francia así como el acuerdo con el Gobierno de Puerto Rico para la extensión en 10 años de la concesión de Metropistas. Asimismo, la compañía negocia en estos momentos nuevos acuerdos con los gobiernos chileno y argentino para la extensión de sus concesiones en ambos países a cambio de inversiones adicionales de cerca de 2.000 millones de euros.
Los acuerdos de extensión de concesiones que el Grupo ha conseguido en los últimos años han permitido mantener la vida media de su actual portafolio al mismo nivel que tenía en 2011, lo que en términos proporcionales supone haber alargado casi 6 años la vida media de sus activos.
Adicionalmente, la compañía analiza en estos momentos diversos proyectos de crecimiento en mercados como Reino Unido, Brasil y México que le permitirían ampliar la duración de la vida media de su portafolio de activos.
Abertis sigue profundizando también en su estrategia de incorporación de socios financieros a los negocios que le ayudan a aumentar su capacidad financiera para afrontar nuevas inversiones y mantener asimismo su rating crediticio. El Grupo ha alcanzado en las últimas semanas un acuerdo con Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) para darle
entrada en su negocio en Chile con una participación del 20%. Abertis ya cuenta con socios financieros de primera categoría en Francia, Brasil, Puerto Rico y ahora Chile.
Cuenta de resultados
Los ingresos de explotación en los primeros 9 meses del ejercicio alcanzaron los 3.612 millones de euros, un 9% más respecto al mismo periodo del año anterior, impulsados por el aumento del tráfico y la incorporación al perímetro de Autopista Central en Chile, de las autopistas A4 y A31 en Italia y Túnels en España.
El resultado bruto de explotación (Ebitda) alcanzó los 2.407 millones de euros (+13%), gracias, entre otros factores, a la buena evolución operativa. Sin tener en cuenta los efectos extraordinarios, el Ebitda avanza un 8%.
Fruto de los avances en los planes de eficiencias y de la disminución de los gastos de explotación, el periodo registra una mejora del margen Ebitda, hasta el 67%.
El beneficio neto se ha incrementado en los primeros 9 meses del año hasta los 718 millones de euros (+10% comparable).
Evolución de la actividad en los principales mercados
Francia es el principal mercado del Grupo en cuanto a su aportación a ingresos y Ebitda (35% del total). El tráfico de las autopistas gestionadas en Francia crece un 1,6% en el periodo, con una Intensidad Media Diaria (IMD) total de 24.781 vehículos. El índice de mortalidad en las autopistas de la filial Sanef se ha reducido un 20%.
En España el tráfico mantiene su tendencia al alza, con un incremento del 5,5% en los nueve primeros meses del año, hasta alcanzar una IMD de 20.823 vehículos. España aporta el 35% del Ebitda del Grupo y el 29% de los ingresos.
El mercado de Chile es el que registra mayor incremento del tráfico (6,7%). Gracias, además, a la consolidación del 100% de Autopista Central, el país andino aporta el 11% del total de Ebitda del Grupo. El tráfico en el país registró una IMD de 25.468 vehículos.
Brasil es el tercer país en cuanto a ingresos (14%). Los efectos de la inestabilidad política y económica del país continúan afectando en la negativa evolución del tráfico, especialmente de vehículos pesados. La IMD de Arteris, filial en Brasil, fue de 17.516 vehículos, lo que supone un retroceso del 3,1%.
Tras el cierre de la adquisición de A4 Holding, Italia consolida por integración global desde el mes de septiembre en las cuentas del Grupo. El tráfico en las autopistas A4 y A31 ha aumentado un 2,8%, con una IMD total de 63.413 vehículos.
En Puerto Rico el tráfico también se incrementa un 0,8%, con una IMD de 66.493 vehículos, y destaca especialmente la reducción de un 70% de la mortalidad en las autopistas.
Inversiones
Las inversiones en los 9 primeros meses del año ascienden a 2.175 millones de euros, de los que 631 millones se destinaron a expansión y 53 millones a inversiones operativas. Los principales proyectos de expansión son las mejoras y ampliaciones de carriles en las autopistas de Brasil (344 millones de euros) y el desembolso de 115 millones de euros para la extensión de la concesión en Puerto Rico.
Por otro lado, se han destinado 1.491 millones de euros a operaciones de crecimiento: la adquisición del 51,4% del grupo italiano A4 Holding, cerrada el pasado mes de septiembre, y a la compra del 50% restante de la chilena Autopista Central, en el mes de enero.
Gestión eficiente del balance
Debido a la consolidación de Autopista Central y de A4 Holding en el perímetro, la deuda neta de Abertis se sitúa en los nueve primeros meses de 2016 en 14.219 millones de euros, frente a los 12.554 millones de euros a cierre de 2015.
Del total de deuda, un 65% se constituye con garantía de los propios proyectos (sin recurso) y el porcentaje de deuda a tipo fijo alcanza el 90%.
A principios de octubre, Sanef, sociedad francesa controlada por Abertis, cerró una emisión pública de bonos por valor de 300 millones de euros con un vencimiento a 12 años (octubre 2028) y un cupón del 0,95%. Esta operación se suma a la emisión, en mayo, de un bono de Abertis a 10 años (vencimiento en mayo de 2026) de 1.150 millones de euros con un cupón fijo anual del 1,375%, el mínimo en la historia de emisiones corporativas de la compañía.
Estas operaciones permiten alargar el perfil de vencimientos de deuda y ponen de relieve la eficiencia en la gestión activa del balance de la compañía. Asimismo, refuerzan la capacidad de la compañía de aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado de crédito para conseguir condiciones atractivas y seguir generando valor para sus accionistas.
Aprobación distribución de dividendo
El Consejo de Administración de Abertis aprobó ayer, de acuerdo con lo previsto en el presupuesto, el primer pago del dividendo correspondiente al ejercicio 2016 por un importe de 0,36 euros por acción. El importe máximo total del dividendo asciende a 356 millones de euros.
El pago de este dividendo se prevé que se lleve a cabo el próximo 2 de noviembre.
Anexo 2 - Hechos significativos del ejercicio
Enero
Abertis adquiere el control del 100% de la chilena Autopista Central. Abertis, a través de su filial Inversora de Infraestructuras, ha adquirido la participación del 50% que tenía el fondo canadiense Alberta Investment Management Corporation (AIMco) en Autopista Central por 948 millones de euros.
Febrero
Abertis obtiene un resultado de 1.880 millones en 2015. Los resultados de Abertis en el ejercicio 2015 están marcados por la incorporación de las plusvalías derivadas de la salida a bolsa del 66% de Cellnex, que elevan el beneficio neto del Grupo hasta los 1.880 millones de euros (+187%). Sin tener en cuenta los resultados extraordinarios, así como otros efectos y provisiones, el resultado neto de Abertis en términos comparables creció un 7%.
Marzo
Abertis incorpora Brasil a su red de Cátedras universitarias. Abertis ha firmado un acuerdo con la Escola Politécnica de la Universidade de São Paulo (EPUSP) para la creación de la Cátedra Abertis-USP de Gestión de Infraestructuras de Transporte. De esta manera, Brasil se incorpora como un país más en la red de cátedras universitarias de Abertis , sumándose a España, Francia, Puerto Rico y Chile.
La Presidenta de Chile, Michelle Bachelet, recibe a una delegación de Abertis. El Vicepresidente y Consejero Delegado de Abertis, Francisco Reynés, ha cerrado su viaje por Latinoamérica con una reunión con la Presidenta de Chile, Michelle Bachelet. El encuentro, que ha tenido lugar en el palacio de La Moneda, sede de la Presidencia de la nación, ha servido para asentar la relación entre la Administración chilena y el Grupo Abertis.
Abril
Junta General de Accionistas 2016: Abertis confirma la solidez de su modelo de negocio basado en la internacionalización y el crecimiento. Abertis ha celebrado su Junta General de Accionistas, durante la cual ha valorado el ejercicio 2015, un año con buenos niveles de actividad, un resultado histórico y avances en el cumplimiento del Plan Estratégico de la compañía.
El regulador bursátil brasileño aprueba la OPA de Abertis y Brookfield sobre Arteris. El regulador bursátil brasileño, la Comissão de Valores Mobiliários (CVM), ha aprobado la solicitud de Oferta Pública de Adquisición por parte de la compañía Partícipes en Brasil –controlada por Abertis (51%) y el fondo Brookfield Brazil Motorways Holdings (49%)– de las acciones que aún no posee en Arteris (30,7% del total).
Abertis reparte un dividendo complementario del ejercicio 2015 de 0,36 euros por acción. La cifra supone un crecimiento anual del 5% del dividendo ordinario, que se suma al incremento del 5% adicional derivado de la tradicional ampliación de capital liberada anual.
Abertis acuerda la extensión en 10 años del plazo de la concesión de sus autopistas en Puerto Rico. Metropistas, filial de Abertis en la isla, ha firmado un acuerdo con la Autoridad de Carreteras y Transportación (ACT) para la modificación del contrato de concesión de las autopistas PR-5 y PR-22, que supondrá la extensión del plazo de duración de la concesión de estas vías en 10 años.
Mayo
Abertis cierra una emisión de bonos a 10 años por 1.150 millones de euros al 1,375%, mínimo histórico para la compañía. Se trata de la mayor emisión de bonos corporativos en la historia de la compañía. Los bonos, que se han colocado entre inversores cualificados internacionales, devengarán un interés fijo anual del 1,375%, el mínimo en la historia de Abertis y entre los menores obtenidos en bonos a largo plazo emitidos por las principales empresas españolas.
La OPA sobre Arteris, filial de Abertis en Brasil, se cierra con una aceptación del 96% de las acciones de los minoritarios. Partícipes de Brasil II, controlada por Abertis y Brookfield, adquiere 52,4 millones de acciones de Arteris por cerca de 133 millones de euros. Arteris deja de cotizar en la bolsa brasileña, al haber alcanzado la OPA una aceptación superior a los dos tercios de las acciones de minoritarios establecidas en el folleto.
Abertis inicia la ampliación de capital liberada por valor de 141 millones de euros. La compañía inicia el 30 de mayo una ampliación de capital liberada, aprobada por la Junta General de Accionistas de Abertis celebrada el pasado 12 de abril de una acción nueva por cada veinte antiguas, que sitúa el capital social por encima de los 2.971 millones de euros.
Junio
El Consejo de Administración de Abertis nombra a dos nuevas consejeras independientes. A propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, se acuerda el nombramiento de Sandrine Lagumina y de Marina Serrano González como nuevas consejeras de la compañía, con la categoría de independientes.
Julio
Abertis se adhiere a la coalición internacional Together for Safer Roads. Se une a compañías líderes en sus respectivos sectores. Entre todas, suman más de 3 millones de empleados y operaciones en 200 países.
Septiembre
Abertis cierra la adquisición del 51,4% de A4 Holding y confirma su entrada en Italia. El Grupo ha cerrado la adquisición a Intesa, Astaldi y la familia Tabacchi de las dos sociedades que controlan el 51,4% del grupo industrial italiano A4 Holding, cuyos principales activos son las autopistas A4 y A31, por un importe total de 594 millones de euros.
Abertis renueva como la única empresa española de su sector en el índice Dow Jones Sustainability World 2016. Un año más, Abertis ha obtenido una puntuación por encima de la media en las tres dimensiones analizadas: económica, medioambiental y social.
Hechos significativos posteriores al periodo
Octubre
Abertis alcanza un acuerdo con Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) para darle entrada en su negocio en Chile con una participación del 20%. El acuerdo engloba la totalidad de las concesiones gestionadas en el país por el Grupo, que mantendrá el 80% de la participación y continuará ejerciendo el rol industrial.
Sanef cierra una emisión de bonos de 300 millones de euros a 12 años al 0,95%. El cupón del 0,95% es uno de los más bajos de los últimos años para emisiones de compañías con el mismo rating.
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