Planes de pensiones: ¿necesidad o virtud?

Una pregunta late en el ambiente, preocupa y ocupa la mente de los ciudadanos españoles: ¿es sostenible el sistema de pensiones?

El sistema de pensiones español se encuentra cuestionado en cuanto a su viabilidad en el medio y largo plazo. Como sabemos, se trata de un sistema de reparto en el que los pagos de las pensiones actuales se realizan a partir de las cotizaciones de los trabajadores en este momento. Es decir, el trabajador de ahora, gracias a sus cotizaciones, está financiando al pensionista de ahora.

España cuenta en la actualidad con dos trabajadores por cada pensionista, una tasa de dependencia que presenta diferencias territoriales - desde los tres ocupados por pensionista de la región de Baleares a la paridad uno a uno de Orense-. Habría que remontarse a principios de los años 90 para encontrar un ratio tan pobre. Si a esto sumamos la menor recaudación vía cotizaciones en términos absolutos por el menor ingreso salarial medio de cada trabajador, llegamos a la conclusión de la ineficacia del actual sistema de reparto.

Estos datos constatan la necesidad de la reforma del sistema de pensiones públicas español, y al margen de las veleidades electorales de nuestros políticos, con promesas tan cambiantes y efímeras en el tratamiento de las pensiones (ahora reducen la pensión media, ahora la aumentan mediante gasto social, ahora suben impuestos, con dudoso éxito recaudatorio en una economía estancada, ahora prolongan la edad de jubilación..), y al hilo del titular de este artículo, debemos hacer de la necesidad virtud y plantearnos completar la pensión pública con planes de pensiones privados que nos garanticen una jubilación satisfactoria.

Vamos a ayudar al lector a conocer de manera práctica los tipos de productos de pensiones, fiscalidad, riesgos asociados,……

¿Qué es un plan de pensiones?

Un plan de pensiones es un instrumento financiero de ahorro a largo plazo cuyo principal objetivo es el de generar un ahorro del que disponer en la jubilación en forma de capital o de rentas. Es un sistema voluntario de previsión cuya finalidad es proporcionar a los partícipes unas prestaciones en el momento de su jubilación, fallecimiento o discapacidad.

Los planes de pensiones son de carácter voluntario; las prestaciones de los planes tienen carácter privado y son complementarias (no son sustitutivas) de las que el beneficiario tuviera derecho a percibir de la Seguridad Social.

¿Qué es un fondo de pensiones?

Los fondos de pensiones se crean, de acuerdo con la ley, exclusivamente para dar cumplimiento a los planes de pensiones. Su gestión custodia y control, también debe hacerse según los términos establecidos en la ley de planes y fondos de pensiones. Podemos decir que un fondo de pensiones es similar a un fondo de inversión, si bien ha sido creado con un objetivo específico, la gestión del plan de pensiones.

Cuantificación de las necesidades para la jubilación

Las etapas claves del proceso para calcular las necesidades para la jubilación son:

• establecer nuestra posición financiera actual
• establecer nuestras aspiraciones de cara a la jubilación
• determinar capital y rentas que deberemos disponer en el momento de la jubilación para financiar nuestros planes
• evaluar activos, pasivos y productos de protección con los que ya contamos
• identificar estrategia de inversión e implementarla
• para todo esto debemos contar con la ayuda y asesoramiento de los gestores-profesionales de los servicios de inversión-

Modalidades de planes de pensiones

Planes de pensiones en función de la modalidad y la entidad promotora:

• Planes de pensiones Individuales: están constituidos por una entidad financiera y la persona física que lo contrata. Se enmarcan dentro de la previsión social individual y privada.Estos planes son contratados a título personal por clientes que quieren ahorrar e invertir en su futuro.
• Planes de pensiones de empleo: los promueven las empresas para sus trabajadores. Surgen a raíz de compromisos que las empresas asumen con sus empleados. Cubren la previsión socia privada empresarial. Las aportaciones al plan las hace la propia empresa promotora pudiendo completarlas el propio empleado a título personal.
• Planes de pensiones asociados: son aquellos que están promovidos por asociaciones o sindicatos y cuyos participes son sus miembros o afiliados.

Planes de pensiones según las aportaciones y prestaciones:

• Planes con aportaciones definidas: Plan de jubilación en el cuál la pensión provista está relacionada con las contribuciones efectuadas y el desempeño de las inversiones logrado. Estos planes de pensiones están disponibles para las tres modalidades de promotor: individual, de empleo y de asociados.
• Planes de prestación definida: Está predeterminada la cuantía de todas las prestaciones. El titular recibirá su capital aportado así como una prestación o rentabilidad previamente definida. Certidumbre sobre el nivel de ingresos que se percibirá durante la jubilación. Este plan no está previsto para el promotor individual.
• Planes mixtos: Reúnen características de los dos anteriores: prestación y contribución. Estos planes de pensiones solo están disponibles en la modalidad de empleo y asociados.

Planes de pensiones en función de las inversiones:

También existen diferentes planes de pensiones según el riesgo y la rentabilidad que nos produzcan.

En función de los activos en los que invierte cada plan, éstos pueden ser de las siguientes categorías:

• Renta fija a corto plazo: estos planes de pensiones invierten el capital en activos financieros de renta fija tanto de carácter público (Estado) como privado (empresas). La duración media de la cartera será inferior o igual a dos años.
• Renta fija a largo plazo: invierten en activos de renta fija con unaduración mayor de dos años, son más sensibles a la evolución de los tipos de interés.
• Renta fija mixta: invierten tanto en renta fija como en renta variable, limitados eso sí a un máximo de un 30% en la primera.
• Renta variable mixta: Entre el 30% y el 75% de la cartera en activos de renta variable.
• Renta variable: estos planes de pensiones invierten en renta variable, principalmente en acciones cotizadas. Estos planes de pensiones ofrecen una rentabilidad esperada mayor que los planes de renta fija, pero también se exponen a un mayor riesgo de pérdidas.
• Planes de pensiones garantizados: Este tipo de planes se caracterizan por garantizar total o parcialmente el capital que se va aportando y nos remunera con una rentabilidad fijada en la firma del plan, siempre que no se retire el dinero antes del vencimiento. Rentabilidad menor que otros productos de ahorro similares.

Fiscalidad de los planes de pensiones

Como en toda inversión que realicemos, es fundamental considerar el tratamiento fiscal aplicado. Aunque no se debe elegir un producto de inversión exclusivamente por motivos fiscales, es importante conocer las ventajas que nos aporta cada uno, pues puede marcar la diferencia en la rentabilidad final que obtengamos.

Cuando se rescata un plan de pensiones, los fondos que se obtienen son considerados como rendimientos de trabajo, tributando en la base general, no en la base del ahorro como el resto de productos financieros. Hay diferentes formas de rescatar nuestro dinero, bien en forma de capital o de renta, debiendo estudiar cada caso para minimizar el impacto fiscal.

La gran ventaja y el ahorro fiscal que suponen estos planes está en el capítulo de las aportaciones, que están sujetas a desgravaciones, reduciendo nuestra base imponible con un límite de 8000 euros al año fijado por ley o el 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo y/o de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio.También son deducibles las aportaciones realizadas al plan de pensiones del cónyuge, siempre que este no obtenga rentas o que sus ingresos no superen los 8.000 euros anuales. En este caso el límite para reducir de la base imponible está cifrado en 2.500 euros.

El motivo más común por el que se produce el rescate del Plan de Pensiones es la jubilación, pero existen también una serie de contingencias que lo posibilitan: fallecimiento, dependencia, invalidez, enfermedad grave, paro de larga duración.